時(shí)間：2024-01-13 15:41:49
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關(guān)鍵詞：碳減排；治理機(jī)制創(chuàng)新；利益相關(guān)者；界定與分類
中圖分類號：F062.2
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：16721101（2014）05001708
如何進(jìn)行環(huán)境治理，減少碳排放，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是我國當(dāng)前亟待解決的重要問題。
從目前我國碳排放治理的實(shí)踐來看，存在著企業(yè)投資動(dòng)力不足，科研機(jī)構(gòu)創(chuàng)新精神不夠；政府管理部門多、雜，權(quán)利交織導(dǎo)致調(diào)控力下降，治理成本高；管理方式行政化，與其他利益相關(guān)者的利益沖突嚴(yán)重等問題。本文對碳減排利益相關(guān)者界定為對碳減排負(fù)有責(zé)任、擁有相應(yīng)的權(quán)力和減排手段，對碳減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)具有較大影響，與碳減排利益關(guān)系較大的組織。
這些問題表明了我國碳排放治理中政府單方治理的高成本、低效益，同時(shí)利益相關(guān)者的力量未得到有效利用。針對存在的這些問題，作者將從利益相關(guān)者共同治理角度對碳減排治理模式進(jìn)行創(chuàng)新研究，為我國碳排放治理開辟新的途徑。本文將對我國碳減排的利益相關(guān)者進(jìn)行界定和分類，回答誰是利益相關(guān)者，并對其進(jìn)行分類，明確其在碳減排中的角色地位。
一、文獻(xiàn)綜述
目前與碳排放利益相關(guān)者分類直接相關(guān)的研究文獻(xiàn)尚未檢索到。
碳排放方面的研究主要集中在碳排放的驅(qū)動(dòng)因素及其影響程度，碳排放與經(jīng)濟(jì)增長、能源消費(fèi)等的關(guān)系及碳排放的因素分解等方面[1-4]。學(xué)者研究認(rèn)為我國碳排放增長的主要原因在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、能源效率、人口因素、城鎮(zhèn)化建設(shè)等方面，據(jù)此提出了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高非化石能源比重、能源效率和人口素質(zhì)等方面的建議[5-7]。這些豐碩的研究成果是本文進(jìn)一步研究的基礎(chǔ)。碳排放治理的文獻(xiàn)側(cè)重于政府單向治理，如碳減排政策的制定、取向分析和政府在碳減排中的職能等[8-11]。李欣研究認(rèn)為環(huán)境治理中政府管制手段的優(yōu)點(diǎn)是強(qiáng)制性高，效果明顯，缺點(diǎn)是簡單粗暴，經(jīng)濟(jì)效益差以及深層次的無法回避的制度缺陷[12]。學(xué)者在碳排放權(quán)市場交易機(jī)制、碳稅、碳金融政策等方面也有大量研究成果[13-15]。如樊綱為代表的學(xué)者明顯傾向于碳稅政策[16]，而國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組則明確建議采用碳市場制度[17]。財(cái)政稅收手段屬于雙刃劍，一方面會帶來碳排放量的下降，另一方面其對能源產(chǎn)業(yè)、收入分配、就業(yè)、國際貿(mào)易及公平性等方面的影響難以確定[18-19]。碳排放市場交易手段在國際層面的問題是如何確定初始碳排放的國際分配及界定方面，難以達(dá)成國際共識，在國家層面其關(guān)鍵問題是碳排放總量控制制度及市場機(jī)制的完善問題，也難以發(fā)揮利益相關(guān)者的推動(dòng)力和積極性。
碳減排政策建議從客觀上來看是降低碳排放的有效途徑，而政策的實(shí)施要依賴于利益相關(guān)者去執(zhí)行，其實(shí)施效果取決于利益相關(guān)者群體的執(zhí)行程度和積極性。同時(shí)，目前的治理模式不能發(fā)揮利益相關(guān)者的積極性和推動(dòng)力量。因此，提高碳減排效果還需要研究利益相關(guān)者及其在碳減排中的角色地位、利益要求等。
利益相關(guān)者治理理論早期主要應(yīng)用于公司治理的研究，近年來擴(kuò)展到了生態(tài)旅游和可持續(xù)能源等領(lǐng)域，得到了廣泛應(yīng)用。本文將利益相關(guān)者理論引入碳排放治理領(lǐng)域，試圖突破目前的碳稅治理和碳排放權(quán)治理模式的研究，為我國碳排放治理研究新的途徑，提供新的選擇。
二、方法與數(shù)據(jù)
（一）研究方法
根據(jù)本文對我國碳減排利益相關(guān)者的界定，選擇政府、生產(chǎn)企業(yè)、銀行、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)、新聞媒體、公眾團(tuán)體、投資者、中介機(jī)構(gòu)等10個(gè)組織進(jìn)行調(diào)查研究。需要說明的是，中國管理碳減排的部門有國家各級政府部門、國家及各級環(huán)保部門和各級節(jié)能減排部門，在控制碳排放事務(wù)方面他們屬于互補(bǔ)關(guān)系和上下級關(guān)系，共同為治理碳排放任務(wù)工作。因此，在本文中中國政府管理碳排放的部門統(tǒng)稱為政府，以下不在說明。
借鑒學(xué)者提出的“多維細(xì)分法”和“米切爾評分法”的分析思路[20-22]，本文從利益相關(guān)者的合法性、權(quán)利屬性和利益要求的緊急性三個(gè)維度對中國碳排放的利益相關(guān)者進(jìn)行界定和分類。
根據(jù)界定與分類方法，本文編寫了調(diào)查問卷，要求調(diào)查對象分別從合法性、權(quán)利屬性、緊急性等三個(gè)維度對所給出的10種利益相關(guān)者與碳減排的相關(guān)程度按著從大到小進(jìn)行排序，排名第一用1分表示，排名第二用2分表示，依次類推。因此，1分表示相關(guān)程度最大，2分表示相關(guān)程度第二大，依次類推，10分表示相關(guān)程度最小。
其中，合法性，表示該組織是否在法律或道德或特定的被賦予了減少碳排放的義務(wù)、責(zé)任，或承擔(dān)了碳減排風(fēng)險(xiǎn)；權(quán)力屬性，表示該組織是否擁有影響我國碳減排的能力、地位和相應(yīng)的手段，對碳減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)影響力的重要性程度；緊急性，表示該組織與碳減排的利益相關(guān)程度和實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的迫切性程度。
（二）數(shù)據(jù)來源
通過對調(diào)查對象的分析、選擇，本次調(diào)查共計(jì)發(fā)放調(diào)查問卷750份，實(shí)際回收586份，回收率78.13%，回收的問卷中有效問卷529份，回收問卷有效率90.27%。調(diào)查對象的分布情況如表1所示。
表1 調(diào)查對象的分布情況
分類頻數(shù)百分比（%）
性別男29655.95
女23344.05
年齡30歲及以下18534.97
30-40 歲16431.00
40歲以上18034.03
學(xué)歷本科24345.94
碩士研究生 19436.67
博士研究生9217.39
工作行業(yè)大學(xué)417.75
研發(fā)機(jī)構(gòu)499.26
政府部門6311.91
生產(chǎn)企業(yè)6913.04
金融業(yè)438.13
中介組織529.83
能源供應(yīng)行業(yè)489.07
新聞媒體519.64
碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)529.83
公眾團(tuán)體6111.53
從調(diào)查對象的分布情況來看，調(diào)查對象性別、年齡結(jié)構(gòu)分布合理，學(xué)歷為本科以上層次，對碳減排能有較為準(zhǔn)確的認(rèn)識和理解，從工作行業(yè)來看分布在大學(xué)等10個(gè)行業(yè)，包含了碳減排的利益相關(guān)者行業(yè)，調(diào)查對象來源較為廣泛。從調(diào)查樣本數(shù)量來看，除其它行業(yè)外最少的分類變量數(shù)據(jù)大于40個(gè)，數(shù)據(jù)量可以滿足統(tǒng)計(jì)分析的基本要求。
三、實(shí)證結(jié)果與分析
對回收的有效問卷利用SPSS16.0軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，包括調(diào)查數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)、配對樣本T檢驗(yàn)。
（一）描述性統(tǒng)計(jì)
首先，對調(diào)查結(jié)果從合法性、權(quán)利屬性和緊急性三個(gè)維度進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。三個(gè)維度的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果分布如表2、表3和表4所示：
表2 利益相關(guān)者合法性維度上評分的描述性統(tǒng)計(jì)
（N）（Min）（Max）（Mean）Std D.
政府529172.155 30.703 6
生產(chǎn)企業(yè)529181.135 90.931 2
銀行5292105.935 01.410 4
碳排放權(quán)
交易機(jī)構(gòu)5291108.841 71.160 6
研發(fā)機(jī)構(gòu)5292103.791 31.468 1
能源供應(yīng)行業(yè)5293104.660 21.531 4
新聞媒體5291105.201 01.240 1
公眾團(tuán)體5291107.188 30.857 6
機(jī)構(gòu)投資者5292108.233 00.988 4
中介機(jī)構(gòu)5294106.730 10.703 6
注：根據(jù)調(diào)查問卷的按相關(guān)程度大小排序要求，1分表示相關(guān)程度最大，2分表示相關(guān)程度第二大，依次類推，10分表示相關(guān)程度最小。表2、表3的含義相同。
如表2所示，從碳減排的合法性維度上來看，按平均得分的大小，合法性程度從高到底依次為：生產(chǎn)企業(yè)、政府、研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)、新聞媒體、銀行、中介機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體、機(jī)構(gòu)投資者、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)。
表3 利益相關(guān)者權(quán)利性維度上評分的描述性統(tǒng)計(jì)
（N）（Min）（Max）（Mean）Std D.
政府529151.679 60.542 2
生產(chǎn)企業(yè)529192.18641.088 4
銀行5292105.820 42.106 1
碳排放權(quán)
交易機(jī)構(gòu)529198.956 32.093 2
研發(fā)機(jī)構(gòu)5291104.272 81.285 3
能源供應(yīng)行業(yè)5292105.101 91.310 0
新聞媒體5291103.252 41.596 6
公眾團(tuán)體529187.762 11.506 1
機(jī)構(gòu)投資者5291106.757 31.091 7
中介機(jī)構(gòu)5294107.168 01.251 3
如表3所示，從碳減排的權(quán)利屬性維度來看，權(quán)利大小從高到底依次為：政府、生產(chǎn)企業(yè)、新聞媒體、研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)、銀行、機(jī)構(gòu)投資者、中介機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)。
表4 利益相關(guān)者緊急性維度上評分的描述性統(tǒng)計(jì)
（N）（Min）（Max）（Mean）Std D.
政府529151.626 21.727 0
生產(chǎn)企業(yè)529192.132 01.448 2
銀行5292107.077 71.655 6
碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)5291108.664 81.3798
研發(fā)機(jī)構(gòu)5292105.193 21.580 8
能源供應(yīng)行業(yè)5293104.889 30.928 8
新聞媒體5291103.786 42.269 8
公眾團(tuán)體5291104.089 31.462 9
機(jī)構(gòu)投資者5291106.359 21.942 8
中介機(jī)構(gòu)5293107.972 80.807 0
如表4所示，從碳減排的利益要求被關(guān)注的緊急性維度來看，從高到底依次為：政府、生產(chǎn)企業(yè)、新聞媒體、公眾團(tuán)體、能源供應(yīng)行業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者、銀行、中介機(jī)構(gòu)、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)。
（二）配對樣本T檢驗(yàn)
利用配對樣本T檢驗(yàn)（Paired-Samples Test）進(jìn)一步判斷上述利益相關(guān)者每兩個(gè)變量均值之差與0是否具有顯著性差異。
合法性維度利益相關(guān)者評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。
表5 合法性維度評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果
123456789
1.政府
2.生產(chǎn)企業(yè)0.98**（7.77）
3.銀行7.18**（7.36）6.20**（4.83）
4.碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)5.29*（4.32） 4.31**
（6.91）1.89（2.71）
5.研發(fā)機(jī)構(gòu)5.64*
（4.25）4.66**
（7.51）1.54**
（5.35）0.35**（5.52）
6.能源供應(yīng)行業(yè)4.50**
（5.40）3.52**
（8.79）2.67**
（4.77）0.78**
（5.80）1.13**
（6.37）
7.新聞媒體7.65**
（5.25）6.67**
（8.01）0.47**
（4.84）2.36**
（6.04）2.01**
（7.75）3.14
（2.09）
8.公眾 團(tuán)體3.73**
（6.52）2.75**
（9.24）3.45**
（8.52）1.55**
（4.72）1.90**
（8.02）0.77**
（9.70）3.91**
（8.54）
9.機(jī)構(gòu)投資者5.08**
（4.48）4.10**
（4.79）2.10**
（8.25）0.21**
（5.44）0.56**
（7.38）0.57
（1.25）2.57**
（7.75）1.34**
（3.69）
10.中介機(jī)構(gòu)6.17**
（4.38）5.19**
（9.15）1.00**
（4.10）0.89**
（3.82）0.54**
（5.31）1.67**
（5.87）1.47**
（4.88）2.44**
（6.15）1.10**
（8.01）
注：未加括號的數(shù)據(jù)表示某兩類利益相關(guān)者在該維度上評分的均值的差，括號內(nèi)的數(shù)據(jù)為配對樣本T 檢驗(yàn)值。*表示均值之差通過了95%置信度的檢驗(yàn)，**表示均值之差通過了99%置信度的檢驗(yàn)。均
值之差的數(shù)據(jù)下方有橫線者，表示未通過檢驗(yàn)。表6、表7含義相同。
從表5可以看出，從合法性維度來看，除個(gè)別利益相關(guān)者未通過配對樣本檢驗(yàn)外，絕大部分檢驗(yàn)結(jié)果具有非常顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別，表明絕大部分利益相關(guān)者的排序都具有顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別。因此，合法性維度上利益相關(guān)者的評分均值可以反映其在碳減排中合法性程度的大小關(guān)系。
權(quán)利維度利益相關(guān)者評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。
表6 權(quán)力維度評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果
123456789
1.政府
2.生產(chǎn)企業(yè)0.89**
（4.24）
3.銀行7.03**
（4.16）6.14*
（5.36）
4.碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)2.17**
（5.02）1.28**
（6.29）4.86**
（5.81）
5.研發(fā)機(jī)構(gòu)1.79**
（4.53）0.89**
（5.22）5.25**
（4.96）0.38**
（6.20）
6.能源供應(yīng)行業(yè)3.82**
（6.33）2.92**
（7.27）3.22**
（7.13）1.65**
（7.96）2.03
（1.23）
7.新聞媒體6.47**
（4.95）5.57**
（5.72）0.5**7
（6.36）4.30**
（7.81）4.68**
（7.63）2.65
（1.92）
8.公眾團(tuán)體0.02**
（4.26）0.92**
（5.28）7.06**
（5.94）2.19**
（5.22）1.81**
（6.73）3.84**
（5.85）6.49**
（4.24）
9.機(jī)構(gòu)投資者3.97**
（6.24）3.08**
（7.22）3.06**
（7.58）1.80**
（7.91）2.18**
（6.34）0.16**
（6.21）2.50**
（6.39）4.00**
（7.03）
10.中介機(jī)構(gòu)5.78**
（5.08）4.89**
（7.19）1.25**
（7.06）3.61**
（6.10）4.00**
（6.76）1.97**
（6.18）0.68**
（7.25）5.81**
（6.89）1.81**
（7.82）
從表6可以看出，從權(quán)力維度來看，仍然是絕大部分檢驗(yàn)結(jié)果具有非常顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別，表明絕大部分利益相關(guān)者的排序都具有顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別。因此，權(quán)利維度上利益相關(guān)者的評分均值可以反映其在碳減排中權(quán)利的大小關(guān)系。
緊急性維度利益相關(guān)者評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果如下頁表7所示。
從表7可以看出，從權(quán)力維度來看，大部分檢驗(yàn)結(jié)果具有非常顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別，表明絕大部分利益相關(guān)者的排序都具有顯著的統(tǒng)計(jì)意義上的差別。因此，緊急性維度上利益相關(guān)者的評分均值可以反映其在碳減排中緊急性程度的大小關(guān)系。
（三）分類結(jié)果
根據(jù)各個(gè)利益相關(guān)者在三個(gè)維度上的得分均值及配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果，我們可以得到中國碳減排的利益相關(guān)者分類情況，如表8所示。
根據(jù)表8中的各個(gè)利益相關(guān)者的在三個(gè)維度的評分分布情況，本文對我國碳減排的利益相關(guān)者分類如下：
核心利益相關(guān)者，至少在2個(gè)維度的得分在4分以下。他們在中國減少碳排放的作用不可或缺，承擔(dān)著碳減排的責(zé)任和義務(wù)，與減少碳排放具有緊密的利害聯(lián)系，在碳減排活動(dòng)中，有一定的利益要求和權(quán)利，在很大程度上可以決定碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否。 他們包括政府、生產(chǎn)企業(yè)、新聞媒體。
重要利益相關(guān)者，至少在兩個(gè)維度上的得分在4分以上和6分以下。他們已經(jīng)與碳減排形成了較為密切的關(guān)系，付出了專用性投資，在實(shí)踐中承擔(dān)者一定的風(fēng)險(xiǎn)。在正常狀態(tài)下，他們一般表現(xiàn)為一種顯性契約人，而一旦其利益要求沒有得到很好的滿足或受到損害時(shí)，他們可能從潛在狀態(tài)變?yōu)榛钴S狀態(tài)，從而直接影響我國碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。他們包括研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)、銀行。
一般利益相關(guān)者，至少在兩個(gè)維度上的得分在6分以上。他們對我國碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮輔助作用，往往被動(dòng)的受到碳減排活動(dòng)的影響，不能對減少碳排放直接施加影響，對實(shí)現(xiàn)減少碳排放目標(biāo)的重要性程度較低，其實(shí)現(xiàn)利益要求的緊迫性也不強(qiáng)，他們包括中介機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體、機(jī)構(gòu)投資者、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)。
表7 緊急性維度評分均值差異的配對樣本T檢驗(yàn)結(jié)果
123456789
1.政府
2.生產(chǎn)企業(yè)1.31**
（5.04）
3.銀行6.15**
（5.49）7.45
（1.08）
4.碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)3.74**
（5.07）5.05*
（4.51）2.40**
（8.06）
5.研發(fā)機(jī)構(gòu)0.54**
（3.84）0.77**
（8.30）6.68**
（4.13）4.28**
（5.87）
6.能源供應(yīng)行業(yè)3.26*
（4.95）4.56**
（3.64）2.89*
（4.33）0.49**
（5.24）3.80**
（4.86）
7.新聞媒體4.85**
（6.26）6.16**
（3.12）1.29**
（4.23）1.11**
（5.26）5.39
（1.98）1.60**
（4.24）
8.公眾團(tuán)體1.26**
（6.98）2.56**
（6.08）4.89**
（7.18）2.49**
（6.36）1.80**
（5.24）2.00**
（5.82）3.60**
（6.33）
9.機(jī)構(gòu)投資者5.93**
（3.92）7.23**
（4.08）0.22**
（3.89）2.18**
（4.32）6.47**
（5.16）2.67**
（4.91）1.07**
（4.56）4.67
（0.12）
10.中介機(jī)構(gòu)5.14**
（3.75）6.45**
（4.32）1.00*
（4.78）1.40**
（3.81）5.68**
（3.97）1.88**
（5.01）0.29**
（4.61）3.88**
（5.58）0.79
（0.69）
表8 中國碳減排利益相關(guān)者三維分類結(jié)果
評分[1，4][4，6][6，10]
合法性生產(chǎn)企業(yè)、政府、研發(fā)機(jī)構(gòu)能源供應(yīng)行業(yè)、新聞媒體、銀行中介機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體、機(jī)構(gòu)投資者、
碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)
權(quán)力性政府、生產(chǎn)企業(yè)、新聞媒體研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)、銀行機(jī)構(gòu)投資者、中介機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)
緊急性政府、生產(chǎn)企業(yè)、新聞媒體公眾團(tuán)體、能源供應(yīng)行業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)投資者、銀行、中介機(jī)構(gòu)、碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)
四、結(jié)論與展望
通過廣泛的問卷調(diào)查和分析，本文將我國碳減排的利益相關(guān)者劃分為核心利益相關(guān)者、重要利益相關(guān)者和一般利益相關(guān)者。不同的利益相關(guān)者在不同領(lǐng)域?qū)ξ覈紲p排發(fā)揮作用。
從核心利益相關(guān)者來看，控制及減少碳排放具有公共事務(wù)的性質(zhì)，因此調(diào)查對象普遍認(rèn)為政府在碳減排中應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，包括政策制定、管理機(jī)制、利益關(guān)系調(diào)節(jié)等政府均應(yīng)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。生產(chǎn)企業(yè)是主要碳排放者和減少碳排放的直接執(zhí)行者，因此是實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的關(guān)鍵。生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)中擔(dān)負(fù)著加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保技術(shù)開發(fā)、引進(jìn)技術(shù)設(shè)備減少碳排放、提高產(chǎn)品的環(huán)保性能等重要作用。同時(shí)，減少碳排放在一定時(shí)期上將增加企業(yè)生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，因此，生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)減少碳排放需要外部力量的介入及資金支持。新聞媒體在碳減排中具有強(qiáng)大的輿論宣傳優(yōu)勢及監(jiān)督能力，被調(diào)查對象給予了厚望。政府、生產(chǎn)企業(yè)及新聞媒體分別在領(lǐng)導(dǎo)、執(zhí)行、監(jiān)督三個(gè)方面對我國實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)中發(fā)揮核心主導(dǎo)作用。
從重要利益相關(guān)者來看，研發(fā)機(jī)構(gòu)一方面為減少碳排放提供政策建議、決策支持，另一方面提供技術(shù)支持，提高我國能源的利用效率，從而減少碳排放。能源消費(fèi)是碳排放的主要來源，能源供應(yīng)行業(yè)可以通過控制能源供應(yīng)的種類、數(shù)量及價(jià)格來影響能源的消費(fèi)數(shù)量及種類，促使消費(fèi)者加大節(jié)能投入，同時(shí)，可以開發(fā)新的綠色能源，從而減少碳排放。銀行在政府的領(lǐng)導(dǎo)下通過對融資項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)保評價(jià)控制資金的供給和使用方向來引導(dǎo)節(jié)能減排行為，也在客觀上承擔(dān)了減排責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。但目前其作用還非常有限。研發(fā)機(jī)構(gòu)、能源供應(yīng)行業(yè)和銀行分別在技術(shù)支持、能源供給種類及數(shù)量、資金供給等方面對我國碳減排發(fā)揮重要作用。
從一般利益相關(guān)者來看，中介機(jī)構(gòu)在碳減排中負(fù)責(zé)檢測、檢驗(yàn)認(rèn)證、咨詢策劃等，可以幫助和促進(jìn)碳排放交易的順利進(jìn)行，降低交易成本和費(fèi)用。公眾團(tuán)體可以通過舉辦活動(dòng)向社會宣傳能源、氣候及環(huán)境狀況等，提高社會公眾的節(jié)能減排的認(rèn)識，也會通過一些活動(dòng)向污染較大的生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行抗議，對其施加壓力，督促其減少碳排放。機(jī)構(gòu)投資者可以為企業(yè)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)提供資金支持，但其以盈利為目標(biāo)，其投資活動(dòng)將以其預(yù)期盈利目標(biāo)為前提。碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)是解決碳排放的問題的市場機(jī)制，促進(jìn)具有成本效率的碳減排。現(xiàn)階段由于碳排放治理是市場機(jī)制還處于起步階段，他們能發(fā)揮的作用還非常有限或尚未發(fā)揮作用。隨著市場機(jī)制的成熟和完善，這些利益相關(guān)者在碳減排中從碳檢測認(rèn)證、投融資、市場交易等角度對我國碳減排發(fā)揮重要的輔助作用。
明確了利益相關(guān)者在碳減排中的角色地位可以為我們構(gòu)建合理的利益相關(guān)者共同治理機(jī)制，促進(jìn)利益相關(guān)者在碳減排中發(fā)揮積極作用和推動(dòng)力量提供指導(dǎo)。參考文獻(xiàn)：
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（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，北京 100081）
（School of Business，Central University of Finance and Economics，Beijing 100081，China）
摘要： 本文分析了碳管理的內(nèi)涵，將碳管理活動(dòng)的關(guān)鍵行為予以指標(biāo)化，并設(shè)計(jì)了公司碳管理效能評估指標(biāo)體系，來評價(jià)公司的碳管理效能。
Abstract: In this paper, in order to evaluate executive management effectiveness of carbon emission reduction, the author analyzed connotation of carbon management and suggested to make the key activities of carbon management as assessment index. What´s more, an indicator system was designed as well.
關(guān)鍵詞 ： 低碳管理；管理效能；評估；指標(biāo)體系
Key words: low carbon management；management effectiveness；evaluation；indicator system
中圖分類號：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2015）02-0009-02
0 引言
近年來，異常的氣候給全球帶來巨大的災(zāi)難。人們逐步認(rèn)識到，工業(yè)行為給人類帶來豐富物質(zhì)的同時(shí)，也給自然環(huán)境帶來了巨大的影響。伴隨低碳轉(zhuǎn)型政治共識的形成和全球碳市場的逐步興起，各種國際、國內(nèi)減排法律、法規(guī)和政策層出不窮，低碳標(biāo)準(zhǔn)推陳出新，消費(fèi)者對供應(yīng)商減排的預(yù)期也不斷增強(qiáng)。愈來愈多的公司不再在政策上進(jìn)行爭論，而是追求切實(shí)可行的方法應(yīng)對氣候變化，低碳執(zhí)行力和減排效果等碳管理效能問題也日益受到公眾的關(guān)注。
1 碳管理的內(nèi)涵
管理效能和管理績效是互相聯(lián)系又相互區(qū)別的概念。管理績效強(qiáng)調(diào)組織或個(gè)人行為的成績和結(jié)果，是以結(jié)果為導(dǎo)向的一種評價(jià)模式；而管理效能則強(qiáng)調(diào)組織或個(gè)人管理的過程，兼顧管理的結(jié)果，是以過程為導(dǎo)向的一種評價(jià)模型。碳管理是指對《京都議定書》中所涵蓋的包含二氧化碳在內(nèi)的6種溫室氣體通過減排技術(shù)和組織與制度創(chuàng)新等措施進(jìn)行主動(dòng)管理的系列活動(dòng)。碳管理是企業(yè)管理活動(dòng)的重要組成部分，具有管理活動(dòng)的突出特點(diǎn)和屬性。因此，碳管理績效和碳管理效能同管理績效與管理效能一樣，也表現(xiàn)出不同的關(guān)注點(diǎn)。
2 公司碳管理效能評估指標(biāo)體系構(gòu)建
碳管理是一個(gè)內(nèi)涵豐富、連續(xù)、動(dòng)態(tài)的過程。它包括目標(biāo)規(guī)劃、碳監(jiān)測、碳披露、碳減排、碳交易及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、提高企業(yè)競爭力等若干方面內(nèi)容。公司的碳管理行動(dòng)可能是自愿的，也可能是強(qiáng)制的，它取決于企業(yè)所在的政策監(jiān)管環(huán)境。由于公司所處的行業(yè)千差萬別，所以低碳技術(shù)和方法也各不相同，完整的碳管理體系通常包括如下基本內(nèi)容。
①碳監(jiān)測。碳監(jiān)測是碳管理的前提和基礎(chǔ)。公司通過監(jiān)測整個(gè)業(yè)務(wù)流程中的碳排放，才能找到減排空間，并形成減排計(jì)劃。碳監(jiān)測包括對溫室氣體的常規(guī)或臨時(shí)的數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測和計(jì)算等活動(dòng)，還包括檢測儀器、計(jì)算軟件等軟硬件支持系統(tǒng)。碳監(jiān)測遵循一系列標(biāo)準(zhǔn)方法和原則。國際上較為通用的是溫室氣體議定書（GHG Protocol）和ISO14064溫室氣體核證標(biāo)準(zhǔn)。前者包括企業(yè)核算與報(bào)告準(zhǔn)則以及項(xiàng)目量化準(zhǔn)則兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)既有關(guān)聯(lián)但又相互獨(dú)立；后者由國際標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會（ISO）制定，旨在為溫室氣體排放的監(jiān)測、量化和削減提供一套操作方法和工具。
②公司碳治理結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略。公司碳治理結(jié)構(gòu)是指企業(yè)推進(jìn)低碳管理行動(dòng)中的組織系統(tǒng)、權(quán)利責(zé)任分配和資源配置等一系列決策機(jī)制及落實(shí)方式。碳戰(zhàn)略是指在公司低碳增長轉(zhuǎn)型過程中選擇目標(biāo)、原則和行動(dòng)方案，通常由高層制定并整合到業(yè)務(wù)流程中。公司碳治理結(jié)構(gòu)服從碳管理戰(zhàn)略的要求，圍繞碳管理戰(zhàn)略，設(shè)立、調(diào)整行政系統(tǒng)，并作出資源和任務(wù)安排。
③碳信息披露。碳信息披露是公司為特定目的而依照法律規(guī)定或自愿原則將其自身的碳管理戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況等信息和資料向特定機(jī)構(gòu)所報(bào)告，并向社會公開或公告的行為。碳信息披露既包括碳管理行動(dòng)執(zhí)行前的披露，也包括執(zhí)行過程中的持續(xù)信息公開和執(zhí)行后的績效披露。碳信息披露包括強(qiáng)制披露和自愿披露兩種類型。前者是企業(yè)向政府部門、公眾、投資人等就特定事項(xiàng)采取法定方式在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行披露，讓有關(guān)主體了解企業(yè)的碳管理行動(dòng)。后者則是企業(yè)自發(fā)地進(jìn)行碳信息披露，主動(dòng)給公眾提供碳管理的有關(guān)信息，以獲得內(nèi)部和外部利益相關(guān)方的認(rèn)可。目前全球最普遍使用的自發(fā)報(bào)告模式有碳信息披露項(xiàng)目（CDP）和全球報(bào)告倡議組織（GRI）兩種。
④創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益和降低風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益和降低風(fēng)險(xiǎn)是公司通過碳管理直接或間接增加公司利潤及降低或規(guī)避企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的行為。公司通過在強(qiáng)制減排交易市場或自由交易市場上出售核證的碳減排量，獲取碳管理的收益，直接增加企業(yè)的利潤。此外，低碳環(huán)保形象的確立，有助于企業(yè)贏得更多客戶，獲得潛在價(jià)值。對企業(yè)而言，節(jié)能減排也可以提高企業(yè)能源的使用效率，減少支出，節(jié)約成本。因此，碳管理直接或間接為企業(yè)創(chuàng)造了財(cái)務(wù)收益。
上述內(nèi)容分布在碳管理活動(dòng)的決策、實(shí)施、業(yè)績評估等不同階段。碳管理決策是公司實(shí)施碳管理活動(dòng)的第一個(gè)階段，是企業(yè)形成低碳戰(zhàn)略目標(biāo)的過程。在這一階段，公司通常設(shè)立諸如氣候管理委員會、碳管理領(lǐng)導(dǎo)小組等類似機(jī)構(gòu)來總體策劃公司的碳排放目標(biāo)，并實(shí)行管理權(quán)。碳管理機(jī)構(gòu)在確定碳排放目標(biāo)前，會識別公司的“碳足跡”，依照相關(guān)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)收集數(shù)據(jù)并計(jì)算經(jīng)營過程中的碳排放基線，然后確定碳排放目標(biāo)，并將目標(biāo)分解到各個(gè)部門及生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，作為期末的碳績效考核的依據(jù)。
碳管理實(shí)施是公司在既定的碳排放目標(biāo)下，推進(jìn)碳減排的整個(gè)過程。根據(jù)邁克爾·波特價(jià)值鏈理論，工業(yè)企業(yè)的活動(dòng)可以分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)，基本活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值不可或缺的活動(dòng)，諸如原材料采購、生產(chǎn)制造、運(yùn)輸、銷售、售后服務(wù)等。事實(shí)上，碳排放伴隨著公司活動(dòng)產(chǎn)生，而且主要產(chǎn)生在基本活動(dòng)過程中。產(chǎn)品的工藝設(shè)計(jì)決定了產(chǎn)品的材質(zhì)、尺寸、功能等關(guān)鍵因素，對加工過程中的碳排放量具有直接影響。此外，產(chǎn)品生命周期終結(jié)時(shí)，或焚燒或掩埋或循環(huán)利用，處理方式不同，碳排放差異也很大。因此，在設(shè)計(jì)碳管理效能評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)不得不考慮設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)制造、運(yùn)輸、銷售、售后和回收等因素。
碳管理業(yè)績是公司一定時(shí)期（如一年）碳管理活動(dòng)的產(chǎn)出。企業(yè)經(jīng)營過程中，必須定期比較原始目標(biāo)與現(xiàn)有績效產(chǎn)出，進(jìn)行考核和總結(jié)，并予以獎(jiǎng)懲。公司往往會在這一階段公布公司的碳管理信息，傳達(dá)碳管理任務(wù)完成情況及績效考評結(jié)果。這種披露行為可能是公開的，也可能半公開，或僅在公司內(nèi)部進(jìn)行通報(bào)。一些碳管理戰(zhàn)略意識強(qiáng)烈的公司，會申請低碳認(rèn)證或進(jìn)行碳交易，提升產(chǎn)品競爭力，實(shí)現(xiàn)碳管理的更高回報(bào)。基于以上分析，本文從碳管理決策、碳管理實(shí)施和碳管理業(yè)績?nèi)齻€(gè)方面構(gòu)建公司碳管理效能評估指標(biāo)體系，如圖1所示。
3 結(jié)束語
公司碳管理效能評價(jià)指標(biāo)體系是由表征公司碳管理效能各方面特性及其相互聯(lián)系的多個(gè)指標(biāo)，依據(jù)碳管理活動(dòng)的內(nèi)涵所構(gòu)成的具有內(nèi)在結(jié)構(gòu)的有機(jī)整體。公司碳管理效能評價(jià)指標(biāo)體系是評估公司低碳執(zhí)行力和減排效果等碳管理效能的前提，也是公司低碳行動(dòng)的指南。因此，科學(xué)設(shè)定公司碳管理效能評估指標(biāo)體系至關(guān)重要。本文認(rèn)為公司碳管理效能評估指標(biāo)體系需要依據(jù)科學(xué)性原則、全面性原則、可行性原則、重要性原則等原則，深入分析碳管理活動(dòng)的內(nèi)涵，將碳管理活動(dòng)不同階段的關(guān)鍵行為予以指標(biāo)化考核，才能全面反映公司碳管理效能的大小。
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（一）碳資產(chǎn)管理
目前，對于碳排放不能僅僅只從環(huán)保的角度進(jìn)行單純考慮，而必須將其作為一種資產(chǎn)來進(jìn)行管理。所謂碳資產(chǎn)管理，是指對《京都議定書》中所涵蓋的包涵二氧化碳在內(nèi)的六種溫室氣體進(jìn)行主動(dòng)管理，如：碳監(jiān)測、碳披露、碳減排、碳交易，以及在低碳時(shí)代規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、抓住機(jī)遇、提高企業(yè)競爭力等其他措施。這些行動(dòng)的自愿或是強(qiáng)制屬性，將取決于企業(yè)所在的政策監(jiān)管環(huán)境，其目的是獲取更大的經(jīng)營及品牌價(jià)值。碳資產(chǎn)管理是一個(gè)科學(xué)的體系，是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分。碳資產(chǎn)管理一般包括碳檢測、治理與戰(zhàn)略、碳績效評估與披露等。北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文將碳資產(chǎn)管理分為7個(gè)步驟：第一是準(zhǔn)備工作，第二是摸底監(jiān)測，第三是設(shè)定目標(biāo)，第四是信息披露，第五是評估改進(jìn)，第六是實(shí)施計(jì)劃，第七是碳交易。他還強(qiáng)調(diào)，碳盤查是碳資產(chǎn)管理中最關(guān)鍵的程序之一。如果一個(gè)企業(yè)要實(shí)施碳資產(chǎn)管理，就應(yīng)當(dāng)清楚地了解自身碳排放情況以及各業(yè)務(wù)流程所產(chǎn)生的碳排放量。只有通過有效的碳盤查，才能獲得可靠的數(shù)據(jù)，分析、計(jì)算企業(yè)那些看不見的“碳排放成本”，制定有針對性的戰(zhàn)略。碳市場交易是看不見、摸不著的，所以，嚴(yán)格的碳盤查至關(guān)重要。
（二）碳資產(chǎn)管理存在的問題
目前，我國碳排放市場雖然尚未運(yùn)行強(qiáng)制減排機(jī)制，但是從全球的碳減排情況來看，我國推行強(qiáng)制性減排將會是必然趨勢，只是這需要一個(gè)過程。所以，碳資產(chǎn)管理是每個(gè)企業(yè)都要面臨的重要課題。但是由于我國碳排放機(jī)制尚處于不成熟階段，所以企業(yè)碳資產(chǎn)管理存在很多問題。首先，我國企業(yè)的碳資產(chǎn)管理無論在理論上還是實(shí)踐上幾乎都是空白，關(guān)于碳資產(chǎn)方面的研究都滯后于發(fā)達(dá)國家，相關(guān)研究也大都參照西方的研究方法和研究成果，結(jié)合我國企業(yè)實(shí)際情況的創(chuàng)新性研究并不多，對于企業(yè)在碳資產(chǎn)管理方面尚未能提供充足的理論指導(dǎo)和實(shí)踐參考，這就要求嘗試進(jìn)行碳資產(chǎn)管理的企業(yè)自身要慢慢摸索。其次，由于碳排放涉及到環(huán)保，所以很多企業(yè)把碳資產(chǎn)管理的重要責(zé)任放在生產(chǎn)或者環(huán)保部門，并沒有將其納入企業(yè)整體的管理系統(tǒng)中。再次，很多企業(yè)的財(cái)務(wù)部門認(rèn)為碳資產(chǎn)的管理跟其無關(guān)，并沒有認(rèn)識到碳資產(chǎn)相當(dāng)于金融工具這一性質(zhì)，更沒有注重碳資產(chǎn)管理對于碳市場價(jià)格、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)以及對資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)利潤等各方面的影響。另外，企業(yè)碳資產(chǎn)管理的意識薄弱，對碳排放的測量方法和計(jì)算工具了解不多，也并沒有建立完善的碳資產(chǎn)管理流程和管理辦法。大多數(shù)的研究集中在碳排放權(quán)，忽略了碳資產(chǎn)包含的其他內(nèi)容，研究思路具有局限性，限制了現(xiàn)代企業(yè)管理職能的有效發(fā)揮。最后，我國的碳交易市場尚未成熟，企業(yè)對于碳交易產(chǎn)生的收益并沒有直觀的感受，同時(shí)邊際成本高的企業(yè)在減排的過程中發(fā)生了額外成本，這嚴(yán)重打擊了企業(yè)進(jìn)行勇敢嘗試的積極性。
二、我國企業(yè)碳資產(chǎn)管理案例列示———以硫酸行業(yè)為例
硫酸行業(yè)作為無碳能源行業(yè)，其余熱利用都可以稱之為廣義的碳資產(chǎn)，特別是硫磺制酸所產(chǎn)生的熱能。所以從無碳能源的角度，整個(gè)硫磺制酸的熱能源利用都可以視為碳資產(chǎn)。以下僅是以CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的核證減排量（CERs）為例。我國硫酸行業(yè)最先申請CDM項(xiàng)目的前三位的企業(yè)分別是雙獅（張家港）精細(xì)化工有限公司、宜昌宜化太平洋熱電有限公司和中化重慶涪陵化工有限公司。他們投資開發(fā)的項(xiàng)目均是硫磺制酸裝置廢熱回收發(fā)電項(xiàng)目，該項(xiàng)目利用我國大型的硫磺制酸裝置的中高溫余熱，引進(jìn)美國孟莫克公司開發(fā)的HRS廢熱回收系統(tǒng)，回收硫磺制酸生產(chǎn)過程中的廢熱生產(chǎn)蒸汽，提高酸吸收熱的回收率和整個(gè)硫磺制酸系統(tǒng)的熱利用效率，利用多余的蒸汽發(fā)電，所供電量將全部用于滿足企業(yè)自身生產(chǎn)裝置的用電需求。對于該項(xiàng)目，三個(gè)公司都是在2008年在聯(lián)合國EB成功注冊，宜昌宜化太平洋熱電有限公司在2010年獲得減排量的簽發(fā)，而雙獅（張家港）精細(xì)化工有限公司和中化重慶涪陵化工有限公司也在2011年分別獲得減排量的簽發(fā)，并且通過此次減排量的簽發(fā)獲得不菲的收益。隨后，在此基礎(chǔ)上又都相繼進(jìn)行了第二次減排量的簽發(fā)申請。除了CER這部分碳資產(chǎn)之外，在考慮保證企業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)行的情況下，雙獅、宜化和重慶涪陵化工還可以對其硫酸裝置的風(fēng)機(jī)、水泵等大功率設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，降低電耗，提高能效，這部分的減排量也可以通過相應(yīng)的規(guī)則和方法進(jìn)行量化，實(shí)現(xiàn)可監(jiān)測、可報(bào)告和可核查，成為可交易的碳資產(chǎn)。
三、完善我國企業(yè)碳資產(chǎn)管理的對策
隨著全球?qū)Νh(huán)境問題越來越重視，環(huán)保經(jīng)濟(jì)將引起我國政府的高度重視，企業(yè)進(jìn)行碳資產(chǎn)管理也將成為一種必然的發(fā)展趨勢。為了更好地在企業(yè)中推行碳資產(chǎn)管理，使碳資產(chǎn)管理創(chuàng)造更大的價(jià)值，政府和企業(yè)需要付出共同的努力。
（一）政府
1.充分發(fā)揮政府的權(quán)威性。在我國政府作為一種權(quán)利的象征，具有很大的震懾力和權(quán)威性，在碳資產(chǎn)管理中政府應(yīng)該充分發(fā)揮其權(quán)威性，實(shí)施必要的強(qiáng)制性規(guī)定和管理，監(jiān)督和敦促企業(yè)進(jìn)行有效的碳資產(chǎn)管理。比如可以強(qiáng)制要求企業(yè)定期公布其溫室氣體排放情況，加強(qiáng)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中各環(huán)節(jié)溫室氣體的監(jiān)測與控制，在產(chǎn)品上粘貼節(jié)能標(biāo)簽等。
2.盡快制定碳資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)碳資產(chǎn)管理在我國并未有深入研究，因此其實(shí)施尚未有相關(guān)規(guī)范可依。為提高企業(yè)自覺進(jìn)行碳資產(chǎn)管理的意識，政府應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的引導(dǎo)，制定企業(yè)碳資產(chǎn)量化管理標(biāo)準(zhǔn)，對相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)通過相應(yīng)的法律法規(guī)予以明確，建立健全企業(yè)碳資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫，主動(dòng)借鑒國外碳資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，與國際接軌。3.建立相應(yīng)的碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。碳資產(chǎn)管理具有一定技術(shù)性、特殊性和復(fù)雜性，所以這就決定了僅僅依靠企業(yè)自身是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，難度相當(dāng)大，這就需要政府為其提供一定的支持。針對這種情況，政府應(yīng)該考慮建立必要的碳資產(chǎn)管理與咨詢機(jī)構(gòu)，他們接受政府的委托和授權(quán)，為企業(yè)進(jìn)行碳資產(chǎn)管理提供相應(yīng)的技術(shù)指導(dǎo)，并進(jìn)行一些前期的技術(shù)開發(fā)和研究。這樣為我國企業(yè)碳資產(chǎn)獲得最大限度的開發(fā)和最有效的管理提供保障。
（二）企業(yè)自身
1.企業(yè)家應(yīng)當(dāng)形成低碳思維。在低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代成為必然的發(fā)展趨勢下，中國企業(yè)家需要用低碳的思維重新考慮企業(yè)的競爭力和生存問題。如果企業(yè)的所有利益相關(guān)者都對該企業(yè)提出低碳要求，企業(yè)家必須以低碳的思維對企業(yè)如何應(yīng)對未來更加嚴(yán)厲的碳排放政策、如何應(yīng)對行業(yè)內(nèi)部的低碳標(biāo)準(zhǔn)、如何應(yīng)對消費(fèi)者對產(chǎn)品低碳的要求、如何對產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)用低碳思維對其進(jìn)行改造等問題進(jìn)行重新審視思考，這是具有極大挑戰(zhàn)性的。
2.提高企業(yè)相關(guān)人員的技能和素質(zhì)。企業(yè)要進(jìn)行碳資產(chǎn)管理，需要企業(yè)員工具備相應(yīng)的素質(zhì)和技能。但是就目前我國碳資產(chǎn)管理的發(fā)展情況來看，企業(yè)相關(guān)人員的技能和素質(zhì)并不能滿足企業(yè)進(jìn)行碳資產(chǎn)管理的要求，這就需要企業(yè)對相關(guān)人員進(jìn)行低碳培訓(xùn)。管理人員要對低碳的相關(guān)理論和實(shí)踐進(jìn)行學(xué)習(xí)和掌握，培養(yǎng)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營發(fā)展方式的能力；技術(shù)人員要掌握開發(fā)和運(yùn)用碳減排、碳排放的核算標(biāo)準(zhǔn)和方法等；操作人員則需要具有具體執(zhí)行和實(shí)施相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的能力。
3.為碳資產(chǎn)管理創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。我國企業(yè)碳資產(chǎn)管理不能僅僅停留在積極響應(yīng)政府號召的層面，還要積極主動(dòng)地為碳資產(chǎn)管理創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。我國企業(yè)可以借鑒國外企業(yè)碳資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，積極主動(dòng)地成立碳資產(chǎn)管理的民間機(jī)構(gòu)，企業(yè)間定期就碳資產(chǎn)管理提供良好提案。
4.制定企業(yè)碳資產(chǎn)管理程序并嚴(yán)格執(zhí)行。企業(yè)可針對自身的實(shí)際情況制定碳資產(chǎn)管理程序，并嚴(yán)格執(zhí)行，將碳資產(chǎn)管理落到實(shí)處和細(xì)節(jié)上，積極開展碳足跡評估、碳資產(chǎn)會計(jì)處理、碳信息披露等研討。
5.編制溫室氣體排放清單。編制溫室氣體排放清單是國外目前很多企業(yè)已經(jīng)采取的一項(xiàng)措施，我國企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際進(jìn)行學(xué)習(xí)和借鑒。溫室氣體排放清單的重要性堪比財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性，它是企業(yè)計(jì)算每年碳排放當(dāng)量的表格。我們可以根據(jù)溫室氣體排放清單，對企業(yè)溫室氣體的排放情況進(jìn)行深入的分析研究，找出其排放源，在接下來的生產(chǎn)經(jīng)營中進(jìn)行針對性的碳減排。
2005年2月16日，《京都議定書》正式生效，這是人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放。此外，《京都議定書》的一個(gè)開創(chuàng)性突破，是建立讓市場發(fā)揮作用的“合作機(jī)制”。由于在地球上任何地方實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排對全球氣候變化產(chǎn)生的作用都是一樣的，按照一般的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，為了以最小的成本實(shí)現(xiàn)最大的溫室氣體減排量，人類應(yīng)該把溫室氣體減排活動(dòng)安排在減排成本最低的地方。因此，《京都議定書》納入了三個(gè)基于市場的機(jī)制，即IET（國際排放貿(mào)易）、JI（聯(lián)合履行機(jī)制）和cDM（清潔發(fā)展機(jī)制）。其中，CDM是唯一在附件I國家和非附件I國家之間進(jìn)行的互利機(jī)制，該機(jī)制允許發(fā)達(dá)國家企業(yè)通過協(xié)助發(fā)展中86國家減排溫室氣體，換取“經(jīng)核證的減排量”（CERs）以抵減本國的溫室氣體減排義務(wù)。CDM是一種雙贏機(jī)制，對發(fā)達(dá)國家而言，可以通過CDM以遠(yuǎn)低于其國內(nèi)所需的成本實(shí)現(xiàn)《京都議定書》規(guī)定的減排指標(biāo)，節(jié)約大量的資金；而對于發(fā)展中國家，通過CDM項(xiàng)目可以獲得實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的資金援助和先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“碳金融”就是與碳有關(guān)系的金融活動(dòng)，也可以叫碳融資，大體上可以說是環(huán)保項(xiàng)目投融資的代名詞，也可以簡單地把碳金融看成對碳物質(zhì)的買賣。也可泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等。碳物質(zhì)主要是與上述清潔發(fā)展機(jī)制中的減少溫室氣體排放有關(guān)的環(huán)境污染物，這些污染物可以在上述機(jī)制中進(jìn)行買賣交易、投資或投機(jī)，所籌集的資金可用來投資于減少C02等排放的環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目。
一個(gè)被公約限制溫室氣體排放量的國家，凡是超標(biāo)排放就要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，換句話說就是可以“出錢購買”排放權(quán)。有買就會有賣，由此溫室氣體減排量的國際貿(mào)易形成了一個(gè)特殊的金融市場。
發(fā)達(dá)國家在本土實(shí)施溫室氣體的減排非常困難，以日本為例，1990年二氧化碳排放量為12.4億噸，按《京都議定書》規(guī)定，日本2008年排放量應(yīng)減為11.6億噸，但其2002年的排放量已達(dá)13.3{L噸，不僅沒有減少，與基準(zhǔn)年相比反倒增加了7.6.=：）。具有主動(dòng)權(quán)的發(fā)達(dá)國家希望可以通過實(shí)施減排指標(biāo)的國際合作機(jī)制將自己的排放“合法化”，因此碳金融的前景可想而知。
自1O年前第一宗碳減排交易成交以來，碳金融的承諾總量和總金額增長都十分迅速。全球溫室氣體減排交易市場自1996年至今已累計(jì)成交2億噸二氧化碳當(dāng)量的排放量。原因當(dāng)然是越來越嚴(yán)重的世界環(huán)境污染、核準(zhǔn)《京都議定書》的各個(gè)國家努力實(shí)現(xiàn)其減排承諾、國家級和地區(qū)級的碳交易市場（如加拿大和歐盟2005年1月開始運(yùn)行的排放交易市場）不斷涌現(xiàn)。可以預(yù)見，作為一項(xiàng)既履行國際義務(wù)也有利可圖的交易，全球碳交易量將持續(xù)增長，碳金融業(yè)也會蓬勃發(fā)展。
有資料顯示，近幾年發(fā)達(dá)國家將有約5oo{L美元的投資通過CDM渠道資助發(fā)展中國家。許多國家的政府和金融機(jī)構(gòu)積極設(shè)立碳基金，參與國際碳金融市場交易。截至2005年底，投入碳基金的資金已達(dá)30{Z歐元，其中的2／3作為政府的采購工具，另外的1／3是私營碳基金。私營公司的介入是一個(gè)重大突破，越來越多的銀行、保險(xiǎn)公司、對沖基金和貿(mào)易公司，對CERS本身以及相關(guān)的項(xiàng)目融資感興趣。在這個(gè)特殊市場上，風(fēng)險(xiǎn)管理也變得更加專業(yè)化。
致力于全球發(fā)展的世界銀行專門成立了碳金融業(yè)務(wù)部門（CarbonFjnanceBusJhessUnit），還設(shè)立了總額達(dá)lO億美元的8個(gè)碳基金，用于全球環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目。排放大國日本也成立了日本碳金融機(jī)構(gòu)（dCF），前不久該機(jī)構(gòu)從保加利亞的一個(gè)風(fēng)電Jl項(xiàng)目購買了2008～2012年期65萬噸cERS。日本國際協(xié)力銀行（JBlC）將為相關(guān)項(xiàng)目提供貸款，而三菱重工（MHI）則為項(xiàng)目提供技術(shù)支持。JBIC還向世界銀行原型碳基金承諾了1.8億美元。
設(shè)于美國的一個(gè)“自愿性”溫室氣體減排額交易87市場一一芝加哥氣候交易所也不甘示弱，其月份C02成交量高達(dá)13萬噸，交易對象大多是2006年的排放許可權(quán)，近期的交易價(jià)格在每噸O.9美元左右。
倫敦也是正在迅速崛起的一個(gè)碳金融中心。它是氣候變化資本”的發(fā)祥地，出現(xiàn)過第一家專門辦理與碳有關(guān)業(yè)務(wù)的銀行。“碳托拉斯”也起源于倫敦。
此外，挪威碳點(diǎn)公司、歐洲碳基金、亞洲碳交易所，甚至非洲、印度等的碳金融交易也都非常活躍。
荷蘭銀行在可持續(xù)金融實(shí)踐中創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，拓展新的商機(jī)，其“碳金融”業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要集中在兩方面：
一是碳交易業(yè)務(wù)。在碳交易領(lǐng)域，荷蘭銀行已是排名世界前十位的交易商，憑借其廣泛的全球性客戶基礎(chǔ)，為碳交易備方牽線搭橋，提供服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)收入，隨著交易業(yè)務(wù)的增長和交易經(jīng)驗(yàn)的積累，荷蘭銀行在業(yè)務(wù)外又做起了自營業(yè)務(wù)，利潤額大幅提高。二是環(huán)保概念理財(cái)產(chǎn)品。通過對各類上市公司股價(jià)表現(xiàn)的研究，荷蘭銀行發(fā)現(xiàn)近年來開展環(huán)保業(yè)務(wù)的上市公司股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于股市綜合指數(shù)，于是選擇這些公司為樣本股，設(shè)計(jì)了氣候指數(shù)和水資源指數(shù)，并推出收益與上述指數(shù)掛鉤的氣候和水資源環(huán)保理財(cái)產(chǎn)品。這兩個(gè)產(chǎn)品推出后深受歡迎，僅通過歐洲一家大型超市就賣了3000萬瑞士法郎。荷蘭銀行還將一部分理財(cái)產(chǎn)品以獎(jiǎng)金方式分發(fā)給員工，既加強(qiáng)了員工的環(huán)保意識，又提高了員工對銀行社會責(zé)任的認(rèn)識，同時(shí)由于理財(cái)產(chǎn)品有較長的期限，對穩(wěn)定員工隊(duì)伍也有積極作用。
據(jù)聯(lián)合國和世界銀行預(yù)測，2012年全球碳交易市場容量為15oo~L美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。英國新能源金融公司預(yù)測，到2020年全球碳交易市場交易額將達(dá)N3.5萬億美元，全球銀行業(yè)僅從碳交易、基礎(chǔ)設(shè)施融資和咨詢業(yè)務(wù)中一小部分業(yè)務(wù)活動(dòng)所獲得的收入就可能高達(dá)15o~L美元。2009年的G8會議上，發(fā)達(dá)國家承諾愿與其他國家一起~2o5o年將全球溫室氣體排放量至少減半，預(yù)計(jì)未來5年將是全球碳交易市場真正蓬勃發(fā)展的開端。
二、我國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀及障礙
（一）我國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀
作為全球第二大碳排放資源國，截至2009年7月6日，中國在聯(lián)合國已注冊的項(xiàng)目年平均減排量總和達(dá)1.8億噸二氧化碳當(dāng)量，已獲簽發(fā)減排量1.43億噸二氧化碳當(dāng)量，中國已注冊項(xiàng)目數(shù)及簽發(fā)的減排量均為全球第一。國際能源署和國際排放貿(mào)易協(xié)會指出，2010年中國占世界總CDM潛力的35％-''''~45％，相當(dāng)于拉美、非洲和中東的潛力總和。一是政府、企業(yè)和交易所方面。2005年底，我國政府與世界銀行簽署了《建立清潔發(fā)展基金諒解備忘錄》。2005年12月19日，江蘇常熟三愛富中昊化工新材料有限公司和江蘇梅蘭化工集團(tuán)有限公司分別與世界銀行簽署了清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目溫室氣體《減排量購買協(xié)議》，合同金額達(dá)7.75／L歐元，年交易量為1900萬噸CERS，這是世界銀行在中國實(shí)施的第一批cDM項(xiàng)目，也是世界銀行新型碳金融機(jī)制一一傘型碳基金下的第-tLt項(xiàng)目。2008年，寶鋼以1O歐元／噸的價(jià)格向英國瑞碳公司、瑞士信貸集團(tuán)出售碳排放量。2009年12月16日，北京環(huán)交所在哥本哈根正式了中國首個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn)一一熊貓標(biāo)準(zhǔn)V1.0版。2009年9月，天津排放權(quán)交易所發(fā)起“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動(dòng)”，以試行符合中國國情的溫室氣體測量、報(bào)告、核實(shí)體系，減排和交易體系等。二是商業(yè)銀行方面。目前，我國商業(yè)銀行也開展了碳金融有關(guān)業(yè)務(wù)，推出了CDM項(xiàng)目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。如中國銀行和深圳發(fā)展銀行先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品。
2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司（IFC）合作，針對中國在節(jié)能技術(shù)運(yùn)用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的融資需求特點(diǎn)，創(chuàng)新推出以CDM機(jī)制項(xiàng)下，碳核定減排收入作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式一一“碳金融”模式，支持“輕資產(chǎn)”型的科技服務(wù)公司。截至2009年3月，該行34家分行全部發(fā)放了節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，共支持全國91個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目，融資金額達(dá)到35.34{L元。
（二）我國碳金融發(fā)展的障礙
哥本哈根會議后，我國作為減排大國面臨的挑戰(zhàn)可能遠(yuǎn)大于機(jī)遇。我國碳金融發(fā)展中還存在一些不容忽視的障礙，一是不少企業(yè)對碳金融的認(rèn)識尚不到位。碳金融是隨著國際碳交易市場的興起而進(jìn)入我國的，在我國傳播的時(shí)間有限，國內(nèi)許多企業(yè)還沒有認(rèn)識到其中蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。二是我國碳交易市場發(fā)展處于初級階段，缺乏全國性的碳交易所。目前全球碳交易所全為發(fā)達(dá)國家所主導(dǎo)。2008年成立的北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所，是我國最早的三家環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)。2009年山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心，和武漢、杭州、昆明等交88易所相繼成立，我國碳交易體系雛型初現(xiàn)。但目前國內(nèi)碳交易主要是針對歐洲市場制定的規(guī)則而進(jìn)行的一些買賣行為，真正的國內(nèi)碳交易市場尚未出現(xiàn)，全國范圍內(nèi)的碳交易所尚未建立。三是目前我國相關(guān)中介市場發(fā)育不完全。CDM機(jī)制項(xiàng)下的碳減排額是一種虛擬商品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格，開發(fā)程序也比較復(fù)雜，合同期限很長，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以具備此類項(xiàng)目的開發(fā)和執(zhí)行能力。國外cDM項(xiàng)目的評估及排放權(quán)的購買大多數(shù)由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開發(fā)或者消化大量的項(xiàng)目。另外，目前我國也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。四是國內(nèi)商業(yè)銀行對碳金融操作模式、項(xiàng)目開發(fā)、交易規(guī)則等尚不熟悉，目前關(guān)注碳金融的商業(yè)銀行只有極少數(shù)幾家。
三、我國發(fā)展碳金融的對策建議
1.加快發(fā)展節(jié)奏，認(rèn)清我國在全球碳金融交易圈所處的地位，重視制定游戲規(guī)則，爭取在碳金融價(jià)值鏈中處于上游。盡管“碳排放權(quán)”是一種新商品，但這一商品隸屬的市場屬性、基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行法則與其他商品市場相比并無不同。主游戲規(guī)則和其他附加游戲規(guī)則的制定者、技術(shù)領(lǐng)先者、熟練使用金融工具者、占據(jù)主流供給通道的壟斷者是該市場的最大獲益者。歐美各國已在碳金融領(lǐng)域形成了較為明確的布局：建立具有全球影響力的碳排放交易所，爭奪國際碳交易規(guī)則制定的主導(dǎo)地位，謀求碳交易定價(jià)權(quán)；提高碳測量科技水平，完善碳標(biāo)準(zhǔn)的各種核定規(guī)則，掌握碳核定的裁判權(quán)；推出碳金融產(chǎn)品，發(fā)展復(fù)雜的碳交易衍生市場，影響碳交易實(shí)體市場；發(fā)展各種減碳技術(shù)，同時(shí)從技術(shù)轉(zhuǎn)讓中獲利。因此，我國亟需抓緊研發(fā)國內(nèi)自愿減排市場，加快自主減排標(biāo)準(zhǔn)制定及完善并爭取得到國內(nèi)外認(rèn)可。
2.提高價(jià)值認(rèn)識，開展通力合作。首先在政府、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)等全社會范圍內(nèi)提高對碳資源的認(rèn)識，了解碳資源的重要性；開展相關(guān)宣傳和培訓(xùn)教育，努力進(jìn)行能力建設(shè)，各~gl''''q各司其職、相互協(xié)作。政府部門應(yīng)培育國內(nèi)碳交易市場，在新能源利用方面采取“低碳優(yōu)先”原則（如新能源發(fā)電優(yōu)先上網(wǎng)），通過國家補(bǔ)貼的方式降低新能源使用成本；還應(yīng)出臺相關(guān)政策鼓勵(lì)企業(yè)開展減排技術(shù)革新，鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)的減排交易行為。企業(yè)應(yīng)積極研發(fā)并改善減排工藝和流程，富有社會責(zé)任的企業(yè)可參與國內(nèi)碳交易。
關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)；碳排放權(quán)貿(mào)易；清潔發(fā)展機(jī)制
中圖分類號：F7文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
在20世紀(jì)中期之后，隨著對環(huán)境問題研究的深化，人們逐漸認(rèn)識到，環(huán)境也是一種資源，而且大多數(shù)情況下是一種不可再生的稀缺資源。那么，通過市場機(jī)制來優(yōu)化環(huán)境資源的配置，在對環(huán)境資源最低消耗的情況下獲得最大的經(jīng)濟(jì)效果，就應(yīng)該是可行的。這樣的思想催生了各種環(huán)境保護(hù)的經(jīng)濟(jì)手段，包括碳排放權(quán)交易手段。
碳排放權(quán)是指一種人類對大氣容量的使用權(quán)，是權(quán)利人對大氣容量以排放含碳?xì)怏w而使用的權(quán)利。碳排放權(quán)貿(mào)易就是指通過合同的形式，一方通過出賣減排剩余額而獲得經(jīng)濟(jì)利益；另一方則取得碳減排額，可將購得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)其減排目標(biāo)的一種互易行為。
1997年制定《京都議定書》之后，工業(yè)化國家統(tǒng)一了溫室氣體排放限制，同意碳排放權(quán)可在不同國家間進(jìn)行交易。歐盟也從2005年開始在其范圍內(nèi)引進(jìn)自主制定的碳排放權(quán)交易制度，以每個(gè)加盟國為單位向產(chǎn)業(yè)界廣泛賦予氣體排放指標(biāo)，以促進(jìn)區(qū)內(nèi)企業(yè)之間的交易，并最終減少二氧化碳的排放量。
一、國內(nèi)外碳排放交易貿(mào)易方式和發(fā)展現(xiàn)狀
（一）《京都議定書》下的碳排放權(quán)貿(mào)易方式。1997年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第3次締約方大會經(jīng)過艱難的談判簽署了具有里程碑意義的《京都議定書》，確立了成員國在防止氣候變化方面的基本原則和基本義務(wù)，并允許負(fù)有強(qiáng)制減排義務(wù)的國家參加國際排污交易。《京都議定書》中規(guī)定了三種有關(guān)碳排放權(quán)交易的形式，即聯(lián)合履約（Joint Implementation，簡稱JI）、排放貿(mào)易（Emissions trading，簡稱ET）、清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，簡稱CDM）。這三種機(jī)制容許締約方以成本有效的方式通過境外合作獲得或購買碳減排指標(biāo)，以此作為其履行《京都議定書》的減排義務(wù)。
（二）歐盟碳排放權(quán)交易體系。歐盟是執(zhí)行《京都議定書》的主要力量，從很大程度上推動(dòng)著全球的節(jié)能減排行動(dòng)。在《京都議定書》中，歐盟15個(gè)成員國承諾，在2008～2012年間將碳的排放量在1990年的基礎(chǔ)上減少8%。2003年10月，歐洲議會和理事會通過了溫室氣體排放權(quán)許可交易制度，即歐盟排放權(quán)貿(mào)易體系（EUETS）。該制度分兩階段實(shí)施：第一階段是2005～2007年，第二階段是2008～2012年。委員會根據(jù)“總量控制、負(fù)擔(dān)均分”的原則，首先確定了各個(gè)成員國的二氧化碳排放量，再由各成員國分配給各自國家的企業(yè)。
各成員國政府至少將95%的配額免費(fèi)分配給企業(yè)，剩余5%的配額可采用競拍的方式。各企業(yè)在獲得了二氧化碳的排放指標(biāo)后，若超標(biāo)排放，則必須購買相應(yīng)指標(biāo)（即排放權(quán)），企業(yè)若能采取有效措施使排放量低于指標(biāo)，則可將節(jié)余的排放指標(biāo)出售給其他企業(yè)。這樣，排放權(quán)就可以在不同的排放者之間形成買賣交易，排放者通過技術(shù)改進(jìn)等方法所獲得的剩余排放指標(biāo)就可以用于其擴(kuò)大再生產(chǎn)或有償轉(zhuǎn)讓，有利于資源利用率的提高和環(huán)境的改善。
（三）日本碳排放權(quán)交易機(jī)制。日本的能源效率在世界居于前列，通過與能源相關(guān)的政策措施實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的潛力比較有限。而加入《京都議定書》后，日本減排碳的戰(zhàn)略是：最大限度地利用碳匯和京都三機(jī)制以減少排放量，剩余部分由政府在國際市場上購買。除此之外，日本政府還制定了一系列的政策措施來減少碳的排放。
與政府的節(jié)能減排措施形成呼應(yīng)的是，日本大公司積極開展國際和國內(nèi)兩個(gè)層次的排放權(quán)交易，為了獲得碳排放權(quán)而進(jìn)行的各種活動(dòng)也十分活躍。日本的東京電力、三菱商社、三井物產(chǎn)、豐田汽車、索尼公司等33家大企業(yè)與國際合作銀行和日本政策投資銀行兩家銀行共同出資1.37美元，成立了旨在削減碳的第一個(gè)基金日本削減碳基金（JGRF），這在亞洲還是首創(chuàng)。這一基金將利用發(fā)達(dá)國家可以購買發(fā)展中國家削減量的京都三機(jī)制，與亞洲和中東非、中南美等國家就削減事宜進(jìn)行談判，預(yù)計(jì)至2014年可獲得1，500萬噸的排放權(quán)。同時(shí)，基金還將計(jì)劃支援發(fā)展中國家削減碳排放量的事業(yè)，取得削減部分的排放權(quán)，并按照各企業(yè)出資的多少來分配從國外共同購買的碳排放權(quán)。
（四）我國排放權(quán)交易發(fā)展現(xiàn)狀。我國先后簽署和批準(zhǔn)了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》及《京都議定書》，并積極采取了一系列有效的應(yīng)對措施。根據(jù)《京都議定書》的規(guī)定，中國作為發(fā)展中國家，可以清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）為基礎(chǔ)，參加以項(xiàng)目為基礎(chǔ)的碳排放權(quán)交易。由于能源利用效率較低以及對能源需求的迅速增加，決定了在我國實(shí)施CDM項(xiàng)目上的巨大潛力。
根據(jù)《京都議定書》框架下的CDM，發(fā)達(dá)國家可以通過提供資金和技術(shù)的方式，在成本較低的發(fā)展中國家開展節(jié)能減排項(xiàng)目合作，每幫助發(fā)展中國家完成1噸的減排任務(wù)將獲得相應(yīng)量的溫室氣體排放權(quán)，即“核準(zhǔn)減排量（Certified Emission Reductions，簡稱CERs”，抵扣本國承諾的溫室氣體排放量。截至2008年2月13日，中國CDM項(xiàng)目獲得聯(lián)合國CDM項(xiàng)目執(zhí)行理事會簽發(fā)的CERs達(dá)36，371，368噸二氧化碳當(dāng)量（tCO2e），占其簽發(fā)總量的31.33%，這是自全球開展CDM12年以來，中國CDM項(xiàng)目的CERs獲簽量首次超過印度（30.02%），躍居世界第一位，這標(biāo)志著中國在國際CDM碳排放權(quán)交易市場開始占據(jù)最大份額。據(jù)世界銀行測算，作為發(fā)展中國家，中國是最大的減排市場提供者之一，未來5年每年碳排放權(quán)交易量將超過2億噸。
為充分利用議定書規(guī)定的清潔發(fā)展機(jī)制提供的機(jī)會，中國政府還成立了由相關(guān)部門組成的清潔發(fā)展機(jī)制審核理事會，并于2006年6月了《中國清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目暫行管理辦法》。規(guī)定了國家針對不同類型的項(xiàng)目，按照不同的比例提取其減排量的轉(zhuǎn)讓收益，并設(shè)立專門基金－中國清潔發(fā)展機(jī)制基金，用于支持中國應(yīng)對氣候變化的事業(yè)。經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)中國清潔發(fā)展機(jī)制基金及其管理中心已于2007年11月9日正式成立，這意味著中國政府開始全面推動(dòng)CDM項(xiàng)目在中國的發(fā)展。中國清潔發(fā)展機(jī)制基金將代表國家，對CDM交易中的部分收益以及國際金融組織贈款、個(gè)人贈款、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他收入來源等資金集中單獨(dú)管理使用，國家不納入預(yù)算，將為國家應(yīng)對氣候變化的事業(yè)提供可持續(xù)支持。
然而，目前由于我國從事CDM項(xiàng)目的企業(yè)（減排量賣方）大多缺乏足夠的有關(guān)國外買家的信息，且對國際市場上通行的交易方式、交易價(jià)格、交易程序以及交易手續(xù)都不太了解，因此導(dǎo)致我國目前的CDM項(xiàng)目減排量交易極為不規(guī)范，交易價(jià)格大大低于國際市場，使國家和企業(yè)利益受損，阻礙了我國排放權(quán)交易市場的發(fā)展。
二、我國發(fā)展碳排放權(quán)貿(mào)易的意義和策略
（一）我國發(fā)展碳排放權(quán)貿(mào)易的意義
1、有利于推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。發(fā)展碳排放權(quán)對外貿(mào)易，有利于推進(jìn)我國政府和企業(yè)了解、認(rèn)識國際氣體減排機(jī)制，而積極參與國際合作，開發(fā)CDM項(xiàng)目，這將推動(dòng)引進(jìn)國外的資金與先進(jìn)技術(shù)，從而優(yōu)化我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提高能源效率、降低單位GDP的能耗與溫室氣體的排放，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長模式從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。
2、有利于我國環(huán)保技術(shù)的發(fā)展和創(chuàng)新。碳排放權(quán)交易使二氧化碳減排有利可圖，可以促進(jìn)相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)革新。在全球確定的二氧化碳排放總量一定的前提下，如果企業(yè)在環(huán)保技術(shù)上取得重大進(jìn)展，實(shí)際的二氧化碳排放量會降低，再通過將多余的碳排放權(quán)指標(biāo)進(jìn)行交易，可以為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。
（二）我國發(fā)展碳排放權(quán)貿(mào)易的策略
1、搶抓發(fā)展機(jī)遇，健全中國碳排放權(quán)交易市場。在我國仍不需承擔(dān)義務(wù)減排的有利時(shí)機(jī)內(nèi)，抓緊時(shí)機(jī)培育市場，利用國內(nèi)碳排放權(quán)供應(yīng)量充足的優(yōu)勢，使市場迅速做大做強(qiáng)，逐步成熟完善，積蓄競爭優(yōu)勢。對此，我國可參照目前歐盟成員國內(nèi)部開展的“碳排放權(quán)交易”機(jī)制，在我國國內(nèi)先建立地區(qū)之間的“碳排放權(quán)交易市場”。通過建立國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場，使碳排放的邊際成本較低的排放企業(yè)可以通過自身的技術(shù)優(yōu)勢或成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)讓或儲存剩余的排放權(quán)，碳排放的邊際成本較高的企業(yè)則通過購買的方式來獲得環(huán)境容量資源的使用權(quán)。同時(shí)，通過對交易過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行詳細(xì)研究，獲得解決辦法，為進(jìn)入“全球碳排放權(quán)交易市場”做好充分的準(zhǔn)備。
2、加大人才培養(yǎng)力度，培育人力資源優(yōu)勢。人才短缺是中國碳市場建設(shè)的一塊短板，碳排放權(quán)市場的未來優(yōu)勢說到底是人力資源的優(yōu)勢，人才培養(yǎng)是重中之重。由于碳排放權(quán)交易市場是一個(gè)新生市場，相關(guān)研究還不夠成熟，CDM機(jī)制又是個(gè)全新的課題，不僅涉及環(huán)境領(lǐng)域還包括經(jīng)濟(jì)學(xué)、法律、管理等復(fù)雜的知識，同時(shí)還具有很強(qiáng)的實(shí)踐性和操作性，而目前從事這方面的研究、管理和科研的人才相對匱乏。因此，政府首先應(yīng)該高度重視碳排放權(quán)交易市場的相關(guān)研究，建立碳排放權(quán)交易市場研究機(jī)構(gòu)，建立健全本土人才培養(yǎng)機(jī)制；其次應(yīng)鼓勵(lì)技術(shù)合作與技術(shù)引進(jìn)，在這一過程中培育人才；再次應(yīng)鼓勵(lì)人才引進(jìn)，通過引進(jìn)人才的輻射作用，培養(yǎng)、造就更多的本土人才。
3、采取積極措施，為發(fā)展我國碳排放權(quán)交易營造良好的外部環(huán)境。排放權(quán)貿(mào)易是建立在國際間政策協(xié)調(diào)架構(gòu)上的虛擬商品交易，任何政策的微調(diào)都會影響到整個(gè)交易市場的未來。目前，碳排放權(quán)貿(mào)易的基礎(chǔ)是《京都議定書》，但2012年之后，新的碳減排協(xié)議可能導(dǎo)致全球碳排放權(quán)交易市場重新洗牌，其影響不僅僅是碳排放權(quán)交易本身，還可能因碳排放權(quán)交易的特殊作用影響到全球的貿(mào)易平衡。由于意識到碳排放交易的重要性，美國等發(fā)達(dá)國家企圖分散減排壓力，提出中國應(yīng)當(dāng)承擔(dān)碳減排義務(wù)。對此，我國應(yīng)充分認(rèn)識到改變現(xiàn)行體制的后果，制定戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，以積極態(tài)度參與新規(guī)則的協(xié)商與制定，爭取獲得有利的結(jié)果。
4、加強(qiáng)金融創(chuàng)新，服務(wù)碳市場。隨著排放權(quán)交易市場的迅速發(fā)展，服務(wù)于碳排放權(quán)交易的金融業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，越來越多的金融機(jī)構(gòu)競相涉足碳金融領(lǐng)域，通過為減排項(xiàng)目提供融資服務(wù)來開展碳排放權(quán)金融衍生品交易。目前，國外投資銀行和從事碳排放權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)投資基金已經(jīng)進(jìn)入中國，對具有碳排放權(quán)交易潛力的節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行投融資。2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司合作，在境內(nèi)推出節(jié)能減排項(xiàng)目貸款品種。在我國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的過程中，銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者一方面應(yīng)該努力提高自己的環(huán)境與社會責(zé)任；另一方面要善于捕捉越來越多的低碳經(jīng)濟(jì)機(jī)會，研究開發(fā)環(huán)境和金融互動(dòng)下的金融工具創(chuàng)新，加快形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)的碳排放權(quán)交易市場和機(jī)制。
5、開發(fā)可再生能源。主要指太陽能、水能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮堋⒑Ｑ竽芎蜌淠艿确腔茉础Ｓ捎谶@些能源對環(huán)境危害較少，因此又叫做“綠色能源”。開發(fā)“綠色能源”是解決能源危機(jī)的重要途徑，目前“綠色能源”在全球能源結(jié)構(gòu)中的比重已達(dá)15%～20%。充分利用可再生能源，降低碳排放量將起到極其重要的作用，要實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，就必須大力開發(fā)利用可再生能源。國家應(yīng)采取刺激再生能源發(fā)展的有力政策和措施，加快培育可再生能源市場。
6、加強(qiáng)國際交流合作。目前，在世界范圍內(nèi)碳排放權(quán)市場還處于發(fā)展中階段，我國政府和企業(yè)要積極參與國際對話，在建立一個(gè)國際社會能夠普遍接受的國際碳排放權(quán)市場的進(jìn)程中發(fā)揮自己的影響和作用。我國應(yīng)通過加強(qiáng)對外合作與交流，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)CDM技術(shù)和碳市場管理經(jīng)驗(yàn)，對國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場做科學(xué)的引導(dǎo)。在經(jīng)營理念和目標(biāo)、內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)和運(yùn)營機(jī)制、碳排放權(quán)交易期貨產(chǎn)品等方面，由單純的模仿引進(jìn)，最終過渡到碳排放權(quán)交易的創(chuàng)新。這將是我國碳排放權(quán)交易市場發(fā)展的必由之路。
我國是一個(gè)易受氣候變化影響的人口大國，同時(shí)也是發(fā)展中國家的代表。雙重身份使中國積極參與到國際氣候制度的合作中去，維護(hù)地球環(huán)境和為發(fā)展中國家爭取利益。有鑒于此，我國應(yīng)在應(yīng)對氣候變化問題和在氣候談判中維護(hù)國家利益的關(guān)鍵點(diǎn)上做出適當(dāng)?shù)牟呗赃x擇。
（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）
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關(guān)鍵詞：碳稅工具；碳交易體系；碳金融市場；制度設(shè)計(jì)；效應(yīng)評價(jià)
中圖分類號：F062.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1008-2670（2014）02-0045-13
一、引言
從1896年Arrhenius首次發(fā)現(xiàn)大氣中的CO2對地球溫度的影響開始，氣候變化問題逐漸演變成為全球性的生態(tài)危機(jī)，也成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難題。斯特恩（Stern）報(bào)告[1]中指出經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)依賴能源消耗、“照常營業(yè)”的做法不可取，在氣候變化問題上盡早采取有力行動(dòng)的收益要大于成本。若各國能夠做出有力而周詳?shù)恼哌x擇，如碳定價(jià)、發(fā)展低碳技術(shù)，就有可能實(shí)現(xiàn)所需的“去碳”規(guī)模來實(shí)現(xiàn)氣候安全，并保持經(jīng)濟(jì)增長。自20世紀(jì)90年代國際氣候談判以來，從《聯(lián)合國氣候變化框架公約》到《京都議定書》，從后京都時(shí)期“巴厘島路線圖”到哥本哈根談判協(xié)議，經(jīng)歷無數(shù)沖突與磨合，各國都在逐漸形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展與全球減排的統(tǒng)一認(rèn)識，多國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了不同程度的低碳化。在環(huán)境壓力和政治博弈中，全球經(jīng)濟(jì)向低碳化綠色經(jīng)濟(jì)方向轉(zhuǎn)型。
盡管我國對碳稅、碳交易、碳金融等的研究起步較晚，但隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，我國也在積極探索促進(jìn)經(jīng)濟(jì)低碳發(fā)展的理論與實(shí)踐。低碳經(jīng)濟(jì)機(jī)制的研究也日益受到重視。本文就碳稅、碳交易和碳金融等促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會綠色發(fā)展的低碳工具的國內(nèi)外實(shí)踐及研究進(jìn)行歸納與述評，并對下一步研究進(jìn)行展望。
二、碳稅
（一）碳稅的引入與內(nèi)涵
碳稅的引入基于庇古稅（Pigovian Tax）概念。由于大氣層屬于公有資源，具備競爭性和非排他性特征，極容易被濫用破壞，產(chǎn)生負(fù)外部性。庇古（Pigou）[2]在其著作《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》中首次提出庇古稅概念，他認(rèn)為自然環(huán)境存在市場缺失和價(jià)格缺失，這種不完全信息帶來外部性效果，政府可以通過對產(chǎn)生負(fù)外部性的活動(dòng)征稅和對正外部性的物品給予補(bǔ)貼把外部性內(nèi)在化，即對邊際私人純產(chǎn)值大于邊際社會純產(chǎn)值的部門課稅，使其產(chǎn)品價(jià)格提高，產(chǎn)銷量降低；對邊際私人純產(chǎn)值小于邊際社會純產(chǎn)值的部門實(shí)行補(bǔ)貼，減少邊際私人純產(chǎn)值與邊際社會純產(chǎn)值之間的差距，進(jìn)而增加社會福利。Baumo和Oates[3]認(rèn)為，信息的缺乏導(dǎo)致導(dǎo)致邊際社會成本難以測量，無法確定最優(yōu)稅收水平，庇古稅存在實(shí)用性限制。他們運(yùn)用一般均衡分析方法，從環(huán)境政策、污染控制、污染稅與統(tǒng)一排污成本等方面進(jìn)行研究，提出了“標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)法”，依據(jù)一個(gè)可接受性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)定量收稅，達(dá)成環(huán)保目標(biāo)。隨著“污染者付費(fèi)原則”理念的深入，Burrows提出了逐步控制法，即在信息不充分情況下，政府為達(dá)到環(huán)境效益最優(yōu)可以逐步、連續(xù)地對庇古稅稅率調(diào)高或調(diào)低進(jìn)行調(diào)整，最終找到最優(yōu)稅率。
碳稅的內(nèi)涵和外延在實(shí)踐中不斷豐富和發(fā)展。Hoeller和Wallin[4]認(rèn)為給碳定價(jià)是對投資減碳新技術(shù)的激勵(lì)，碳稅是碳定價(jià)的一種形式。蘇明等人[5]認(rèn)為碳稅與中國現(xiàn)有能源稅在對化石燃料的征稅上存在一定的重合，且都具有對CO2的減排功用，但碳稅與能源稅的最大區(qū)別在于碳稅的征稅對象、計(jì)稅依據(jù)等方面都是專門針對碳排量設(shè)計(jì)的。崔軍[6]提出碳稅是以減少CO2排放為目的，對化石燃料按照其碳含量或碳排放量征收的一種稅。碳稅與能源稅、硫稅、氮稅、污水稅等稅種共同構(gòu)成了環(huán)保稅體系。
（二）碳稅實(shí)踐
碳稅在諸多排放稅中居首要地位，是世界上許多國家應(yīng)對氣候變化的重要政策工具。
以芬蘭、丹麥為代表的北歐國家從1990年開始逐次推行碳稅，到了20世紀(jì)末，基本上構(gòu)建起較為完備的碳稅制度。丹麥碳稅由能源消費(fèi)稅演化而來，從1992 年開始，丹麥正式對家庭和企業(yè)一并開征碳稅，稅基較廣，包括了除汽油、天然氣和生物燃料以外的所有CO2排放，稅率并非基于碳排放的邊際成本，而是結(jié)合了政治和經(jīng)濟(jì)方面的考慮。在征收碳稅的同時(shí)，丹麥實(shí)行稅收返還和循環(huán)機(jī)制，將稅收的一部分用于補(bǔ)貼工業(yè)企業(yè)的節(jié)能項(xiàng)目，同時(shí)工業(yè)企業(yè)還能通過稅收返還和減免來減輕實(shí)際稅負(fù)。挪威對石油、天然氣、煤、焦炭、商用柴油等都征收碳稅，涉及航空、汽車多個(gè)領(lǐng)域，擁有品種繁多的碳稅及相關(guān)稅種，但對面臨國際競爭的空運(yùn)、海運(yùn)和漁業(yè)予以豁免。瑞典碳稅稅率一直處在較高水平并逐步調(diào)高家庭碳稅稅率，同時(shí)降低勞動(dòng)收入稅率。不同于嚴(yán)苛的家庭碳稅，瑞典對本國企業(yè)尤其是能源密集型產(chǎn)業(yè)，如采礦、造紙、電力等行業(yè)給予稅收減免。
北歐國家碳稅實(shí)踐的特點(diǎn)：一是征收的碳稅多從固有的環(huán)境稅種過渡而來，在征稅對象、稅率等方面進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整；二是稅基廣泛，盡可能擴(kuò)大碳稅的覆蓋面；三是對不同行業(yè)特別是對高耗能行業(yè)和出口依賴型行業(yè)實(shí)施差別稅率和補(bǔ)貼政策，以保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。
以美國、德國、加拿大為代表的歐美發(fā)達(dá)國家碳稅起步較晚，在OECD組織的帶動(dòng)下相繼開征碳稅。碳稅在美國并未全面征收，僅在個(gè)別地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)。由于美國93%的煤炭用于電力生產(chǎn)，科羅拉多州的博爾德市2007年對除風(fēng)力發(fā)電以外的電力這一中間排放源征收碳稅，稅率按電費(fèi)比例征收并逐步上調(diào)。碳稅收入一般用于提高建筑能源效率以及清潔能源開發(fā)等方面。德國能源結(jié)構(gòu)與中國類似，富煤少氣，為引導(dǎo)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，德國設(shè)計(jì)了復(fù)雜的碳稅體系，對不同種類和用途的燃料設(shè)定不同的稅率，制造業(yè)、農(nóng)林漁牧業(yè)只需支付稅率的20%，其稅收循環(huán)偏向工業(yè)。自2004年德國進(jìn)行了新一輪碳稅改革，稅收優(yōu)惠逐步減小。2008年加拿大不列顛哥倫比亞省開始在能源最終消費(fèi)環(huán)節(jié)征稅開征碳稅，征稅對象幾乎涵蓋所有化石燃料，不同燃料稅率有所差別，且逐步提高。當(dāng)?shù)氐募彝プ羰侵饕{稅義務(wù)人，繳納的碳稅稅收的一部分用于抵消家庭或企業(yè)的其他稅負(fù)如勞動(dòng)收入稅。
歐美發(fā)達(dá)國家碳稅實(shí)踐的特點(diǎn)：一是量體裁衣，根據(jù)本國實(shí)際設(shè)計(jì)稅制。各國碳稅稅率大都采用固定稅率，同時(shí)根據(jù)能源的不同類別實(shí)行差別稅率。二是逐步推行、循序漸進(jìn)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。在初期為順利推行碳稅，多數(shù)國家設(shè)計(jì)較低碳稅稅率和配套的優(yōu)惠政策，在順利引導(dǎo)家庭和企業(yè)改變能源消費(fèi)選擇后逐步提高稅率，減少乃至取消某些暫時(shí)性補(bǔ)償。
近年來為履行京都議定書義務(wù)，以中國、南非、印度等為代表的發(fā)展中國家政府和學(xué)者正在積極探索碳稅制度構(gòu)建之路。蘇明等人提出中國碳稅可以對生產(chǎn)環(huán)節(jié)中因消耗化石燃料產(chǎn)生的CO2估算排放量作為計(jì)稅依據(jù)，采用從量計(jì)征的定額稅率形式。碳稅在起步的時(shí)候定價(jià)可放低，對受碳稅影響較大的能源密集型行業(yè)建立合理的稅收減免與返還機(jī)制，對低收入群體進(jìn)行減免優(yōu)惠，在條件成熟時(shí)期漸進(jìn)提高稅率。南非政府?dāng)M從2015年1月起開征碳稅，并對汽車行業(yè)碳稅的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。為減緩碳稅給企業(yè)帶來的沖擊，南非政府還將企業(yè)碳排放量前60%的部分免稅，同時(shí)對出口行業(yè)、碳排放強(qiáng)度大的行業(yè)給予額外補(bǔ)貼。印度是發(fā)展中國家開展碳稅的積極探索者，自2010年7月首先在全國范圍內(nèi)對生產(chǎn)和進(jìn)口的煤炭征收碳稅。
發(fā)展中國家碳稅實(shí)踐的特點(diǎn)：一是審慎對待，充分考慮國內(nèi)和國際的政治、經(jīng)濟(jì)條件，聯(lián)系本國減排形勢，結(jié)合與化石燃料相關(guān)的稅制改革進(jìn)程，在前提條件成熟后，選擇適時(shí)開征碳稅。二是在碳稅要素、實(shí)施路徑、調(diào)整機(jī)制選擇上參考國際碳稅經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合本國實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新探索。三是注重建立激勵(lì)機(jī)制，對開展節(jié)能項(xiàng)目的企業(yè)實(shí)施稅收減免與返還，對低收入群體給予稅收補(bǔ)貼，實(shí)現(xiàn)稅收中性，避免產(chǎn)生消費(fèi)扭曲。
（三）碳稅效應(yīng)評價(jià)
碳稅影響廣泛而深刻，涉及生態(tài)環(huán)境、政治經(jīng)濟(jì)等諸多方面。國內(nèi)外學(xué)者分析征收碳稅的效果，主要對CO2減排效果、國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)競爭力、收入分配效應(yīng)等進(jìn)行了研究。
Jorgenson和Wilcoxen[7]認(rèn)為，相比于能源稅，碳稅更具成本效益比，也滿足全球減排的成本最小化條件，當(dāng)碳稅等于CO2減排的邊際成本，就會由碳價(jià)因素引發(fā)節(jié)能行為及對燃料消費(fèi)的重新選擇。不考慮消費(fèi)者行為變化，Labandeira和Labeaga[8]利用IO（Input-output Model）微型模型，研究碳稅在西班牙的環(huán)境效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)在西班牙財(cái)政收入大幅增加的情況下，碳稅在減少碳排放方面的影響是溫和有效的。Bruvoll和Larsen[9]使用1990-1999年數(shù)據(jù)，運(yùn)用Divisia指數(shù)分解法和一般均衡模擬方法，指出挪威碳稅覆蓋大約60%的能源消耗產(chǎn)生的CO2排放，可減少挪威2.3%的CO2排放量。Floros和Vlachou[10]利用希臘1982年至1998年期間時(shí)間序列數(shù)據(jù)，研究碳稅對該國制造業(yè)和煤炭、石油等能源行業(yè)CO2排放量的影響，發(fā)現(xiàn)餐飲業(yè)、紡織業(yè)、冶金業(yè)最容易受碳稅影響，減少碳排放，開征碳稅可以減緩氣候變暖的速度。
中國氣候變化國別研究組采用一種可計(jì)算的一般均衡ERI-SGM模型，結(jié)合我國實(shí)際試算了兩種碳稅稅率方案，分別為100元/噸碳和200元/噸碳。其結(jié)果顯示：征收碳稅可顯著地降低能源消費(fèi)的增長，改善能源的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，并能有效削減溫室氣體的排放。魏濤遠(yuǎn)和格羅姆斯洛德[11]利用CNAGE（China General Equilibrium Model）模型定量分析了對每噸碳排放量征收5美元及10美元碳稅對中國短期、長期經(jīng)濟(jì)和CO2排放的影響，研究表明，征收碳稅將使中國經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)承受損失，但碳排放量將有所下降，長期來看碳稅的負(fù)面影響將小得多。
Pearce[12]在對碳稅的研究中提出雙重紅利（Double Dividend）理論，所謂雙重紅利是指若導(dǎo)致稅收扭曲的稅種能被環(huán)境稅所替代，將產(chǎn)生雙重紅利，一能通過糾正市場負(fù)外部性，改善生態(tài)環(huán)境得到綠色紅利；二能通過減少稅制扭曲，提高效率，進(jìn)而帶來社會福利形成藍(lán)色紅利。Feldstein進(jìn)一步指出碳稅不僅通過減少污染物排放達(dá)成環(huán)境紅利，而且還額外具有減少整體經(jīng)濟(jì)的成本，提高政府收入的紅利。Meng等人[13]根據(jù)澳大利亞數(shù)據(jù)的模擬結(jié)果，提出碳稅可以有效削減排放，但會造成經(jīng)濟(jì)溫和收縮。由于GNP中包括本國企業(yè)在外國的產(chǎn)值（不受本國碳稅約束），不包括外國企業(yè)在本國的產(chǎn)值，因而較GDP受碳稅影響更小。若碳價(jià)格信號機(jī)制暢通，碳稅補(bǔ)償計(jì)劃不會對減排造成重大影響，同時(shí)會大大減輕碳稅對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。
王金南等人[14]采用國家發(fā)改委能源研究所自主開發(fā)的我國能源政策綜合評價(jià)模型――能源經(jīng)濟(jì)模型，根據(jù)中國目前的CDM價(jià)格及外國碳稅稅率，模擬了三種功能不同碳稅方案對中國國民經(jīng)濟(jì)、能源節(jié)約和 CO2排放量的影響，結(jié)果表明即使忽略中國減少進(jìn)口、增加新興產(chǎn)業(yè)投資等利好因素，三種方案對中國GDP的影響也不會超過0.5%，近期在中國征收碳稅是一種可行的選擇。同時(shí)隨著稅率的提升，碳稅對能源消費(fèi)的影響愈加顯著。當(dāng)2030年碳稅價(jià)格為200元/噸碳時(shí)，與基準(zhǔn)情形相比節(jié)能率可達(dá)20%，節(jié)能效益也將近3%。
Karki等人的[15]分析表明，用非化石燃料替代化石燃料（如核能和可再生能源）可完成全球二分之一的碳減排目標(biāo)，碳定價(jià)政策如碳稅更能促進(jìn)這種替代帶來減排效應(yīng)。征收化石燃料碳排放稅，可以提高化石燃料發(fā)電價(jià)格，減少客戶對此方面的能源需求，同時(shí)提高可再生能源發(fā)電量，這被稱為碳稅的“收入效應(yīng)”和 “替代效應(yīng)”。兩種效應(yīng)疊加影響一國能源產(chǎn)業(yè)的格局，風(fēng)能、生物能等產(chǎn)業(yè)有可能占據(jù)主導(dǎo)地位。Baker和Shittu[16]研究了企業(yè)在不確定的碳稅的情景下為實(shí)現(xiàn)利潤最大化的研究與發(fā)展（Research & Development，R&D）投入選擇。面對兩個(gè)不同的研發(fā)項(xiàng)目：實(shí)現(xiàn)降低低碳能源技術(shù)成本研發(fā)和現(xiàn)有技術(shù)的減排研發(fā)，他們發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的R&D并不單純因碳稅的征收而遞增，一般而言，企業(yè)面臨碳稅壓力時(shí)對傳統(tǒng)能源技術(shù)的研發(fā)會經(jīng)歷先升后降的過程，那些靈活的企業(yè)在面對不確定的碳稅稅率時(shí)會選擇研發(fā)能源替代技術(shù)，實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型。
Zhang和Baranzini[17]認(rèn)為相對于勞動(dòng)力成本、國際匯率變動(dòng)等宏觀因素而言，碳稅對一國企業(yè)的競爭力影響比通常認(rèn)知要更為微弱。碳稅在增加了無碳和低碳產(chǎn)業(yè)的競爭力、保護(hù)環(huán)境的同時(shí)，可增加國民收入。稅收循環(huán)政策比退稅和免稅措施對貿(mào)易和能源密集型產(chǎn)業(yè)的成本效益比要高，且更具減排效應(yīng)。考慮到未來碳稅可能以較高的利率征收，其所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響如對收入分配、社會福利等的影響可能比當(dāng)前更加尖銳。
事實(shí)上早在1994年，Symons等人就從不同角度探討了碳稅對不同收入階層的影響，其分析結(jié)果顯示，碳稅具有累退性，碳稅導(dǎo)致家用能源、交通、食品價(jià)格上漲，相對高收入家庭而言，低收入家庭對家用能源的支出占收入比重更大，會承受更多的負(fù)面影響。Metcalf等人也發(fā)現(xiàn)碳稅的稅率增長實(shí)際影響著社會福利成本，但其累退性在短期一般均衡中被高估了，碳稅的福利損失每年減小0.5%。進(jìn)一步研究中，Metcalf和Weisbach[18]指出應(yīng)在碳稅征收中考慮通過調(diào)整所得稅等稅收制度改革來平滑碳稅的再分配效應(yīng)。
（四）簡要述評
國內(nèi)外學(xué)者多從庇古稅角度研究碳稅，并提出初步的碳稅設(shè)計(jì)方案。歐美國家相繼開征碳稅對碳稅的效應(yīng)研究逐漸增多，研究者大多通過構(gòu)建CGE等相關(guān)理論模型，利用數(shù)值模擬和情景分析等方法，分析碳稅的總體效應(yīng)和不同的碳稅方案產(chǎn)生的效應(yīng)。碳稅效應(yīng)可分為直接和間接兩個(gè)方面，直接效應(yīng)是指征收碳稅通過碳定價(jià)對能源消耗、CO2排放和氣候環(huán)境造成的影響，間接效應(yīng)是指碳稅雖不對末端收入征稅，但間接對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)格局、福利分配等方面造成影響。在對碳稅效應(yīng)的研究中學(xué)者們的觀點(diǎn)可分為兩類：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，碳稅減排效果明顯，對經(jīng)濟(jì)、企業(yè)競爭力、社會福利等的負(fù)面影響小，甚至還能通過稅收返還制度使低收入者受益；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，碳稅減排的激勵(lì)效果并不理想，反而會導(dǎo)致化石能源和電力價(jià)格上漲，顯著拉低國民的生活水平，碳稅的累退效應(yīng)甚至?xí)U(kuò)大收入差距，削弱國民的動(dòng)力。由于存在國家和地區(qū)差異，加之可用數(shù)據(jù)缺乏，各項(xiàng)碳稅效應(yīng)研究結(jié)果有所不同，但碳稅的負(fù)面影響說明對碳稅稅制進(jìn)行反思和動(dòng)態(tài)調(diào)整是非常必要的。
三、碳交易
（一）碳交易的引入與內(nèi)涵
碳排放權(quán)交易的理念可追溯到污染權(quán)交易。排污權(quán)交易源于科斯（Coase）定理，科斯[19]最早指出外部性產(chǎn)生的根源在于模糊的產(chǎn)權(quán)，只要明確界定產(chǎn)權(quán)（在交易成本為零的條件下），就可以最小的成本解決外部性問題。Dales[20]首次提出排污權(quán)交易的概念，并指出排污權(quán)交易應(yīng)包括兩方面內(nèi)容：實(shí)行排污許可證制度及準(zhǔn)許排污許可證轉(zhuǎn)讓、買賣制度。Montgomery[21]證明了基于市場機(jī)制的排污權(quán)交易均衡是存在的，排污權(quán)交易體是一種兼具成本優(yōu)勢和公平性的環(huán)保手段。Manne和Richel[22]進(jìn)一步闡釋了交易對排放權(quán)體系的必要性，認(rèn)為無論初始排放權(quán)如何分配，不同區(qū)域的排放權(quán)價(jià)值很有可能存在偏差，限制交易會導(dǎo)致比較優(yōu)勢的扭曲。Stavins[23]認(rèn)為排放權(quán)交易制度應(yīng)考慮八方面因素：總量控制目標(biāo)、分配機(jī)制、排污許可、市場運(yùn)行、市場定義、監(jiān)督與實(shí)施、分配和政治性問題、與現(xiàn)行法律和制度的整合。
1992年，政府間氣候變化專業(yè)委員會（IPCC）通過談判，達(dá)成了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC，簡稱《公約》）。1997年12月《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議《京都議定書》正式通過，提出將市場機(jī)制作為減排以CO2為代表的溫室氣體的新路徑，將CO2排放權(quán)作為一項(xiàng)商品進(jìn)行交易。《京都議定書》同時(shí)建立了三種靈活交易機(jī)制，即國際排放交易機(jī)制（International Emission Trading，IET）、聯(lián)合履約機(jī)制（Joint Implementation，JI）以及清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）。IET機(jī)制規(guī)定具有減排義務(wù)的特定締約方可以轉(zhuǎn)讓碳排放權(quán)配額（Assigned Amount Unit，AAU），并形成相應(yīng)的基于配額的碳金融市場；JI機(jī)制允許特定締約方之間通過投資節(jié)能減排項(xiàng)目獲取減排單位（Emission Reduction Unit，ERU），相當(dāng)于在工業(yè)國家間轉(zhuǎn)化減排單位；CDM 則允許特定締約方用在發(fā)展中國家推行減排項(xiàng)目獲得的經(jīng)核證的減排量（Certified Emission Reductions，CER）來抵減其減排指標(biāo)，同時(shí)也為發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，參與國際碳金融市場提供了機(jī)遇。
（二）碳交易實(shí)踐
排放權(quán)交易機(jī)制可以三種模式建立：限額交易模式、基準(zhǔn)線信用模式和混合模式。按照交易的原生產(chǎn)品（CO2排放權(quán)）的來源，可分為基于配額的市場（Allowance-based Market）和基于項(xiàng)目的市場（Project-based Market）。配額市場在碳交易市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，其交易原理為限額交易制度（Cap & Trade），由管理者指定總的排放配額，并在參與者間進(jìn)行分配，參與者根據(jù)自身的需求來進(jìn)行排放配額的買賣。《京都議定書》中的國際排放交易IET機(jī)制、歐盟排放交易體系（European Union Emission Trading Scheme，EU ETS）及一些自愿交易機(jī)制均屬此類市場。項(xiàng)目市場的交易原理為基準(zhǔn)線交易（Baseline & Trade），這類交易主要涉及具體項(xiàng)目的開發(fā)，低于基準(zhǔn)排放水平的項(xiàng)目或碳吸收項(xiàng)目在經(jīng)過認(rèn)證后可獲得減排單位。項(xiàng)目市場主要分為JI市場和CDM市場。本文以碳交易市場中的典型代表EU ETS、CDM和芝加哥氣候交易所（Chicago Climate Exchange，CCX）自愿減排機(jī)制為例進(jìn)行介紹。
EU ETS屬于強(qiáng)制性的配額市場，涵蓋整個(gè)歐盟層面的區(qū)域排放交易體系，它以限額交易為基礎(chǔ)，以CO2為管制氣體，以能源活動(dòng)、黑色金屬生產(chǎn)與處理、采礦等為管制對象，覆蓋電力、熱力、鋼鐵、航空等高排放行業(yè)。基于總量控制原則，歐盟評估各成員國的減排目標(biāo)并分配給各國CO2可排放量（在EU ETS初期配額都是以祖父式分配無償取得，自2013年起逐漸變?yōu)榕馁u）。根據(jù)歷史排放、預(yù)期排放等因素，這些配額又被分配到各國的排放企業(yè)。經(jīng)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，在區(qū)域內(nèi)CO2排放總量低于允許排放量的條件下，區(qū)域內(nèi)各排放源之間可通過排放配額交易方式調(diào)劑余裕排放量。同時(shí)歐盟許可其成員國使用JI和CDM項(xiàng)目帶來的核證減排量折抵其CO2排放量，形成核證減排交易。
CDM屬于項(xiàng)目市場的重要組成部分，是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家各自發(fā)揮比較優(yōu)勢的雙贏選擇，核心是發(fā)達(dá)國家企業(yè)實(shí)體經(jīng)發(fā)展中國家批準(zhǔn)利用資金和技術(shù)優(yōu)勢在東道國實(shí)施減排項(xiàng)目換取CERs。CDM可分為兩級市場：一級市場基本由發(fā)展中國家提供，由于風(fēng)險(xiǎn)較大，CERs價(jià)格偏低；二級市場囊括了遠(yuǎn)期合約簽訂而CERs尚未生成時(shí)的交易，市場效率較高，交易額度較大。CDM項(xiàng)目涉及能源工業(yè)、化學(xué)工業(yè)、交通、采礦等十三大項(xiàng)，一方面通過垃圾填埋等清潔技術(shù)減少溫室氣體的排放，另一方面通過改善土地運(yùn)用和造林等方式增加對大氣中溫室氣體的吸收。項(xiàng)目流程包括論證、設(shè)計(jì)、審批、注冊、實(shí)施、核查核證等多個(gè)環(huán)節(jié)，項(xiàng)目設(shè)計(jì)是其中關(guān)鍵。目前中國是全球 CDM 項(xiàng)目市場的重要參與者，占據(jù)簽發(fā)的 CERs 的半壁江山。
CCX自愿減排市場是全球笫一個(gè)運(yùn)用法律約束力和市場機(jī)制來進(jìn)行溫室氣體減排的國際性平臺。該交易所開展的減排交易項(xiàng)目涉及電力、能源、制造等行業(yè)產(chǎn)生的CO2、CH4、N2O、HFCs、PFCs和SF6等六種溫室氣體，提供溫室氣體排放配額、經(jīng)核證的排放補(bǔ)償量和經(jīng)核證的先期行動(dòng)補(bǔ)償量三種基本產(chǎn)品。目前CCX有四百多個(gè)會員實(shí)體，會員分別來自航空、汽車、電力等數(shù)不同的行業(yè)，可分為兩類：一類是必須遵守其承諾的減排目標(biāo)的企業(yè)、城和其它減排單位，其義務(wù)是在事先設(shè)立的減排目標(biāo)基礎(chǔ)上每年減少1%，四年減排4%，若沒有完成目標(biāo)就需向其他會員購買排放許可證，或通過投資減排項(xiàng)目產(chǎn)生的抵扣性碳信用額抵減原來的減排量；另一類則是該交易所的參與者，通過將減排項(xiàng)目集成打包出售、直接出售碳排放權(quán)等方式參與交易。
（三）碳交易制度研究
CO2排放權(quán)是一種稀缺資源，其初始分配的公平性和有效性是碳交易順利推行的基礎(chǔ)。排放權(quán)初始分配主要有兩種形式：免費(fèi)分配和公開拍賣。免費(fèi)分配包括依據(jù)排放企業(yè)的歷史排放標(biāo)準(zhǔn)獲取一定比例排放權(quán)的祖父制分配及依據(jù)企業(yè)當(dāng)前產(chǎn)量和單位產(chǎn)量獲得排放權(quán)的分配。由于排放權(quán)具有同質(zhì)多物品屬性，公開拍賣多采用標(biāo)準(zhǔn)密封投標(biāo)方式，包括單價(jià)拍賣、首價(jià)拍賣和維克里拍賣三類。此外拍賣還可以采用增價(jià)拍賣，該拍賣方式具有較好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。多數(shù)研究者更傾向于公開拍賣。Goulder等人[24]、Fullerton和Metcalf[25]等運(yùn)用一般均衡模型分析認(rèn)為非拍賣的配額方式帶來的成本大于其他分配方式，若進(jìn)行拍賣分配并將所得用來削減排放稅帶來的稅收扭曲，則會帶來祖父制分配二倍的成本效益。拍賣可以提高企業(yè)革新技術(shù)的積極性，減少政治摩擦。同時(shí)拍賣方式保障了新進(jìn)入的企業(yè)與原有企業(yè)在取得排放權(quán)配額方面平等一致。Venmans[26]認(rèn)為免費(fèi)分配帶來的意外收益將使財(cái)富由消費(fèi)者向企業(yè)轉(zhuǎn)移，降低了收入分配的公平性。不過也有學(xué)者如Vesterdal和Svendsen[27]認(rèn)為祖父制分配更適應(yīng)當(dāng)前不完備的市場現(xiàn)狀。
碳價(jià)格是影響碳交易市場的主要力量之一，關(guān)于碳價(jià)格的研究集中在價(jià)格驅(qū)動(dòng)因素等方面。Christiansen等人[28]提出政府政策、技術(shù)指標(biāo)、市場基本面乃至氣候等因素都在一定程度上影響了排放權(quán)價(jià)格，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況則決定了市場的均衡價(jià)格。Mansanet-Bataller等人[29]運(yùn)用多元分析法研究了電價(jià)和天然氣價(jià)格與碳價(jià)格的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者互為因果，極端氣候也對排放權(quán)價(jià)格具有一定影響。Hintermann[30]證實(shí)，極端寒冷氣候與碳價(jià)格存在非線性相關(guān)。Chevallier[31]通過EGARCH模型分析，指出企業(yè)年度減排的違規(guī)情況以及后京都議定書時(shí)代國際協(xié)議不確定性的增加，可以解釋碳價(jià)格的不穩(wěn)定波動(dòng)。Nazifi[32]通過對EUAs和CERs的動(dòng)態(tài)價(jià)格變化的參數(shù)分析指出交易限制、監(jiān)管變化和CERs的不確定性是影響排放權(quán)價(jià)格的重要因素。在對EU ETS碳價(jià)格的研究中，Benz和Hengelbrock[33]依據(jù)EU ETS 中排放權(quán)價(jià)格動(dòng)態(tài)機(jī)制指出存貸機(jī)制和交易的時(shí)間間隔對價(jià)格也具有影響。Bredin和Muckley[34]使用靜態(tài)和遞歸的Johansen多變量協(xié)整近似比率檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在EU ETS的第二階段產(chǎn)生了新的排放權(quán)定價(jià)機(jī)制，并由市場基本面要素推動(dòng)價(jià)格走向成熟。
在碳交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)方面，一些學(xué)者認(rèn)為熱點(diǎn)（hot spots）是限制排放權(quán)進(jìn)行空間覆蓋的主要原因，如果不考慮時(shí)間熱點(diǎn)（temporal hot spots）的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)具有成本效益的排放權(quán)交易體系應(yīng)具備時(shí)間柔性，即排放權(quán)可以儲存和借用。Vesterdal和Svendsen在對于歐洲溫室氣體排污權(quán)交易進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)管理者在計(jì)劃初始期間應(yīng)避免覆蓋太多行業(yè)，以盡量減輕對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響和減少反對者。Perdan和Azapagic[35]認(rèn)為在克服技術(shù)和非技術(shù)障礙后，應(yīng)在政治支持和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定條件下逐步在地域、時(shí)間和覆蓋行業(yè)等范疇擴(kuò)大排放交易。
各國在實(shí)施減排計(jì)劃的同時(shí)，也面臨著碳交易所帶來的行業(yè)管制、經(jīng)濟(jì)安全、法律等多方面的風(fēng)險(xiǎn)，以CDM機(jī)制為例，Dutschke等人[36]認(rèn)為CDM項(xiàng)目存在基準(zhǔn)線評估風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)，馬建平和莊貴陽[37]指出CDM 項(xiàng)目開發(fā)過程中可能發(fā)生審批失利、審定退回、注冊失敗、報(bào)告偏差和協(xié)議違約等五大風(fēng)險(xiǎn)事件和宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，給業(yè)主造成經(jīng)濟(jì)損失或減少其減排收益，業(yè)主須通過關(guān)注宏觀政策動(dòng)態(tài)、科學(xué)確定基準(zhǔn)線、加強(qiáng)環(huán)境治理等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（四）碳交易效應(yīng)評價(jià)
有關(guān)碳交易效應(yīng)的研究集中在CO2減排效果、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)格局等方面。Babiker等人運(yùn)用CGE模型和EPPA模型分析認(rèn)為，國際碳排放交易機(jī)制可能導(dǎo)致貿(mào)易國的福利損失。通過對印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bhagwati提出的貧困化增長國家案例進(jìn)行分析，他們發(fā)現(xiàn)貿(mào)易條件惡化和扭曲性稅收的交互作用抵消了一國在碳排放交易因低減排成本獲得的收益。Silva和Zhu[38]認(rèn)為由于富裕國家的排放許可證價(jià)格更高，國際貿(mào)易將導(dǎo)致污染產(chǎn)業(yè)由富國轉(zhuǎn)移到較貧窮的國家。同時(shí)沒有參與《京都議定書》的國家會因排放更多的國際污染和更低的本地污染而獲得雙重收益。但也有眾多學(xué)者發(fā)出反對聲音，Stankeviciute等[39]通過研究歐洲部分部門的邊際減排成本曲線，比較不同國家和地區(qū)在2010和2020年兩種不同的碳交易市場結(jié)構(gòu)下ET EUS的有效性后認(rèn)為，在短期內(nèi)超過50%的CO2減排量都是在歐盟排放交易體系中的行業(yè)部門尤其是電力部門中實(shí)現(xiàn)的。
Bode[40]認(rèn)為在免費(fèi)分配機(jī)機(jī)制中，因引入碳交易導(dǎo)致電價(jià)上漲，電力部門從此獲益最多。Bunn的研究也證實(shí)得出碳排放權(quán)確實(shí)可以影響天然氣或電力的價(jià)格。Lee等[41]指出在石化部門，上游行業(yè)從碳排放交易中賺取利潤，而下游行業(yè)因未能實(shí)現(xiàn)其減排目標(biāo)不得不購買額外的排放權(quán)。Gulbrandsen和Stenqvist[42]的研究發(fā)現(xiàn)，EU ETS通過影響電力價(jià)格對紙漿和造紙業(yè)產(chǎn)生沖擊，造紙業(yè)在CO2減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用方面進(jìn)行大量投入。Tuerk等人[43]提出具有碳中性特征、零減排成本的生物能源將來會成為碳交易計(jì)劃的重中之重，對農(nóng)業(yè)和林業(yè)部門的政策偏移可以有效引導(dǎo)對碳價(jià)格反應(yīng)敏感的企業(yè)發(fā)展生物能源。
（五）碳交易與碳稅的比較研究
碳稅屬于價(jià)格調(diào)節(jié)型市場化工具，碳排放權(quán)交易制度是數(shù)量控制型市場化工具，關(guān)于二者的比較研究一直是學(xué)界熱點(diǎn)。早期受庇古和科斯啟發(fā)，人們認(rèn)為只要邊際排放成本與碳價(jià)格相等即可達(dá)到減排作用，碳排放權(quán)交易與碳稅實(shí)質(zhì)上是等效的。但Weitzman發(fā)現(xiàn)，由于政策制定者在決定稅率或確定排放許可數(shù)量的不確定性，排污邊際成本曲線的斜率與邊際效率曲線斜率不同，導(dǎo)致兩種工具不再等效。Newell和Pizer[44]修改了Weitzman模型并將其應(yīng)用到環(huán)境問題上，發(fā)現(xiàn)價(jià)格工具比數(shù)量工具更加靈活，稅收政策所產(chǎn)生的的社會凈福利更高。Goldblatt[45]認(rèn)為考慮到福利沖擊、政策的長期穩(wěn)定性等因素，碳稅比碳交易更適合中等收入的發(fā)展中國家。但是由于碳稅的減排效果確定性較差和政治阻力，碳稅并不比碳交易更受國際社會歡迎，《京都議定書》最終選擇碳排放權(quán)交易制度作為全球減排的主要機(jī)制。
也有學(xué)者探討碳稅與碳交易綜合運(yùn)用成為復(fù)合工具或雙軌機(jī)制的可能性。McKibbin和Wilcoxen[46]提出混合利用碳稅和碳交易政策具有單一措施不具備的優(yōu)點(diǎn)：可以避免碳稅的再分配問題、提供內(nèi)在的監(jiān)督與實(shí)施機(jī)制，還可以獲得真實(shí)邊際減排成本的信息。Tamura和Kimura[47]也提倡碳稅與碳交易的結(jié)合，他們認(rèn)為對于日本等工業(yè)能耗已經(jīng)極具效率的國家，僅靠碳稅難以實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，加入排放權(quán)交易后，碳稅對企業(yè)利潤的不良影響將減少50%，并且通過貿(mào)易的增加獲取更多利益。
（六）簡要評述
碳交易的研究初期集中在制度設(shè)計(jì)上，如交易模式、排放總量確定、初始額度分配、交易監(jiān)管等。在ET EUS、CDM等機(jī)制付諸實(shí)踐后，學(xué)者對上述機(jī)制的效應(yīng)評價(jià)、制度改進(jìn)等方面的研究越來越多，對電力、石化、造紙等行業(yè)予以特別關(guān)注。普遍認(rèn)為碳交易帶來的影響是復(fù)雜的，碳交易制度對節(jié)能減排有明顯作用，但對行業(yè)格局、國家福利與發(fā)展卻有利有弊。多位學(xué)者對價(jià)格的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行了分析，但由于碳交易實(shí)踐期間短、碳價(jià)格數(shù)據(jù)缺乏，現(xiàn)有的實(shí)證研究無法給出碳價(jià)格形成機(jī)制的有力證明。隨著碳交易在各國實(shí)踐的深化，英國、澳大利亞相繼走上碳稅與碳交易綜合運(yùn)作的探索之路。在下一步研究中，碳交易與碳稅的結(jié)合、碳交易的國際流動(dòng)與協(xié)調(diào)、交易風(fēng)險(xiǎn)的識別與規(guī)避、交易創(chuàng)新機(jī)制等都是探討的新方向。
四、碳金融
（一）碳金融的引入與內(nèi)涵
從演進(jìn)進(jìn)程看，碳金融是環(huán)境金融的一個(gè)重要分支。Sandor首次提出環(huán)境金融定義后，Salazar[48]對環(huán)境金融進(jìn)行了較為深入的研究，認(rèn)為環(huán)境金融是金融業(yè)為服務(wù)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的新需求而進(jìn)行的升級和創(chuàng)新，存在體系差異的金融業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)通過環(huán)境金融銜接起來，實(shí)現(xiàn)保護(hù)環(huán)境的功用。Cowan[49]認(rèn)為環(huán)境金融解決的是社會推行的環(huán)保事項(xiàng)的資金融通問題，并不涉及干預(yù)社會決策。金融業(yè)在促進(jìn)資金融通的同時(shí)也能從發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)中受益。此外他探討了實(shí)現(xiàn)環(huán)境金融的途徑，如發(fā)展環(huán)保基金、小規(guī)模排污權(quán)交易、債務(wù)掉期合約等。Labatt和White[50]將環(huán)境金融分為兩部分，一是可持續(xù)發(fā)展與金融績效的關(guān)系，二是環(huán)境金融中銀行和金融服務(wù)的實(shí)現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上他們定義了環(huán)境金融產(chǎn)品，認(rèn)為它是所有為實(shí)現(xiàn)保護(hù)環(huán)境，規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而開發(fā)的、市場化運(yùn)作的金融產(chǎn)品。
《京都議定書》簽訂后，三種碳交易市場機(jī)制的出現(xiàn)使得溫室氣體排放權(quán)由免費(fèi)的公共資源變成具有交換價(jià)值的私有物品，具備金融資產(chǎn)屬性，極大推動(dòng)碳交易市場與碳金融的形成和發(fā)展。世界銀行在的研究報(bào)告中指出，碳金融為購買產(chǎn)生（或估計(jì)產(chǎn)生）溫室氣體減排量的項(xiàng)目所提供的資源，其定義應(yīng)為碳減排項(xiàng)目投融資。我國學(xué)者王遙[51]也給出碳金融的解釋，認(rèn)為碳金融是應(yīng)對氣候變化的金融解決方案，包含市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)等因素，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、減緩和適應(yīng)氣候變化、災(zāi)害管理三重目標(biāo)的低成本途徑。碳金融市場可理解為狹義和廣義兩個(gè)層次：狹義碳金融市場僅指由國際上溫室氣體排放權(quán)指標(biāo)及其衍生產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化市場；廣義碳金融市場還包括與碳交易市場發(fā)展緊密相關(guān)的CDM投融資市場及節(jié)能減排項(xiàng)目融資市場等，本文所指的碳金融市場為廣義概念的市場。
（二）碳金融實(shí)踐
經(jīng)濟(jì)低碳化的重點(diǎn)在于節(jié)能減排和發(fā)展可再生資源，碳金融的功用正在于減排項(xiàng)目的投融資和金融工具的創(chuàng)造。目前碳金融市場集中在歐盟碳排放交易體系和北美碳減排交易體系，本文主要從碳金融市場的參與者與產(chǎn)品角度觀察碳金融市場實(shí)踐。
衍生品交易占到碳金融市場70%以上，歐洲氣候交易所（ECX）以EUAs和CERs為基礎(chǔ)產(chǎn)品，在2005年4月首次引進(jìn)EUAs期貨合約交易，目前發(fā)展相對成熟，引進(jìn)了具有標(biāo)準(zhǔn)格式、明確規(guī)范的碳金融交易合同。紐約―泛歐證券交易集團(tuán)BlueNext環(huán)境交易所現(xiàn)已成為全球規(guī)模最大的碳信用額現(xiàn)貨交易市場，交易產(chǎn)品有CERs與EUAs的現(xiàn)貨和期貨。目前全球主要的期貨和期權(quán)產(chǎn)品為限定于歐盟排放交易體系下的ECX金融合約、EUAs期貨及期權(quán)、CERs期貨及期權(quán)。紐約商業(yè)交易所（NYMEX）旗下的綠色交易所（Green Exchange）和芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）都是碳金融衍生品交易的活躍平臺。
銀行業(yè)是碳金融市場的主要參與者，綠色信貸是其較早參與的碳金融項(xiàng)目，依據(jù)“赤道原則”商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款投放時(shí)，審慎評估貸款方項(xiàng)目的環(huán)境破壞風(fēng)險(xiǎn)，有選擇性地對可再生資源和清潔燃料項(xiàng)目予以傾斜。荷蘭銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、興業(yè)銀行等銀行已經(jīng)開展了包括低碳項(xiàng)目融資、商業(yè)建筑貸款、綠色汽車貸款等多門類的綠色信貸工作。此外，在碳金融市場上商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)還包括：投資參股低碳企業(yè)；對CDM等碳項(xiàng)目應(yīng)收賬款融資，并促成排放權(quán)交易；為低碳項(xiàng)目交易雙方提供咨詢、擔(dān)保、融資租賃、信用增級等中間服務(wù)；提供CERs二級市場交易平臺，增強(qiáng)碳交易的流動(dòng)性；推出氣候信用卡等個(gè)人“碳中和”業(yè)務(wù)；開發(fā)各種與碳交易價(jià)格、氣候指數(shù)掛鉤的金融產(chǎn)品，為碳排放權(quán)買家提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，為投資者提供新的投資渠道。
為了推進(jìn)國際碳交易活動(dòng)，一些國際金融組織實(shí)施了專項(xiàng)集合投資計(jì)劃，設(shè)立碳基金。低碳投資的載體一般可分為三類：項(xiàng)目機(jī)構(gòu)、政府購買計(jì)劃和碳基金，一般而言以上三類都可算作碳基金。按投資主體的不同，碳基金可以分為由國際組織或政府設(shè)立管理的公共基金（如英國碳基金、亞太碳基金），由政府、投資銀行和企業(yè)聯(lián)合設(shè)立實(shí)行企業(yè)化管理的混合基金（如日本碳基金、德國碳基金）和企業(yè)為投資獲利而出資設(shè)立管理的私人基金（如瑞銀綠色投資基金、德銀氣候保護(hù)基金）。目前世界銀行管理著12個(gè)碳基金以及相關(guān)機(jī)構(gòu)，主要有碳原型基金、生物碳基金等特別基金和意大利碳基金、歐洲碳基金等國別基金，特別基金主要功能在于培育京都機(jī)制下碳市場的形成和發(fā)展，國別基金的主要功能在于購買Jl或者CDM項(xiàng)目的溫室氣體減排額度，幫助相關(guān)工業(yè)化國家完成減排目標(biāo)。
碳金融發(fā)展需要金融服務(wù)業(yè)全方位支持。從碳排放權(quán)的產(chǎn)生到最終進(jìn)入二級市場，過程中資金需求大，未來收益不確定，瑞士再保險(xiǎn)創(chuàng)造了具備或有上線的減排交易遠(yuǎn)期保險(xiǎn)產(chǎn)品，美國保險(xiǎn)公司已經(jīng)推出了碳排放信用保險(xiǎn)、碳交易保險(xiǎn)產(chǎn)品，為碳交易雙方提供保障。近年來還出現(xiàn)巨災(zāi)債券和天氣衍生金融產(chǎn)品規(guī)避天氣變化對企業(yè)運(yùn)營和銷售等造成的不利影響。
（三）碳金融市場研究
碳金融產(chǎn)品價(jià)格是吸引和激勵(lì)投資者與企業(yè)關(guān)注氣候變化，投資碳減排的重要機(jī)制。在現(xiàn)貨與期貨價(jià)格的相關(guān)性研究中，Wagner和Uhrig-Homburg[52]認(rèn)為碳期貨是合適的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格差別在于持有成本，即期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格加上應(yīng)計(jì)利息，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論可運(yùn)用于碳期貨估值。在現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的關(guān)系研究上，Rittler[53]分析EUA現(xiàn)貨與期貨的短期動(dòng)態(tài)價(jià)格和長期價(jià)格，發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)傳遞結(jié)構(gòu)被擴(kuò)大至高頻水平，期貨價(jià)格最先反映市場信號，后影響現(xiàn)貨價(jià)格，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。Arouri 等人[54]也通過VAR模型和STR-EGARCH模型對第二期EUA碳現(xiàn)貨和期貨價(jià)格間的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)二者的收益和波動(dòng)性是不對稱和非線性的，非線性模型可作為預(yù)測EUA價(jià)格的有效手段。
碳金融交易是否能夠有效運(yùn)行，市場是否有效，核心在于碳金融產(chǎn)品價(jià)格在信息可獲得條件下是否有效。Benz和Hengelbrock利用向量誤差修正模型對EUA期貨市場的ECX和Nord Pool交易平臺2005-2007年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)隨著交易強(qiáng)度增加，即使是交易成本較高，流動(dòng)性較差的期貨市場也有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。Daskalakis和Markellos[55]對歐盟碳排放交易體系的三個(gè)主要交易市場Powernext、Nord Pool和ECX的碳金融資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格建模分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)格具有跳躍性與非平穩(wěn)性的特征，碳金融市場是弱勢有效的，主要原因在于歐盟碳交易體系尚未成熟，以及政府對短期投資和碳配額融資的限制。
在市場風(fēng)險(xiǎn)方面，Blyth等人[56]采用隨機(jī)模型分析，發(fā)現(xiàn)氣候政策不僅對碳金融產(chǎn)品預(yù)期價(jià)格有直接影響，也強(qiáng)影響碳市場的風(fēng)險(xiǎn)特征。市場設(shè)計(jì)影響市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也影響投資行為。政府在制定碳金融市場規(guī)則，預(yù)期投資者對價(jià)格信號反應(yīng)程度時(shí)應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，同樣，企業(yè)在制定投資和交易時(shí)也要區(qū)分驅(qū)動(dòng)因素和風(fēng)險(xiǎn)因素。Fankhauser和Hepburn[57]從允許碳排放額度的跨期儲藏和跨期借貸等方面對碳金融交易市場進(jìn)行多角度設(shè)計(jì)，以此達(dá)到碳排放權(quán)交易市場具有靈活性和碳排放權(quán)價(jià)格波動(dòng)能夠具有可預(yù)測性。
創(chuàng)新是碳金融不斷發(fā)展的動(dòng)力，F(xiàn)ankhauser和Hepburn基于當(dāng)前碳市場靈活性最大化和成本最小化要求的挑戰(zhàn)，從碳排放額度的跨期儲藏和跨期借貸等方面進(jìn)行多角度創(chuàng)新設(shè)計(jì)。在創(chuàng)新和完善碳市場的研究中，Knox-Hayes[58]提出發(fā)達(dá)國家碳市場已相對成熟，碳交易可通過現(xiàn)代虛擬的平臺實(shí)現(xiàn)，但仍需要一個(gè)真實(shí)的社會連通和人際網(wǎng)絡(luò)，對于建立未來新型市場，出于社會協(xié)調(diào)互補(bǔ)和降低沉沒成本的考量，可以在現(xiàn)有市場基礎(chǔ)上發(fā)展倫敦和紐約市場并加強(qiáng)這些金融中心的重要性。
（四）碳金融效應(yīng)評價(jià)
由于具有交易迅捷、流動(dòng)性高、風(fēng)控成熟等優(yōu)勢，碳金融衍生品市場在吸引市場參與者、防范碳交易風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮重要作用。Benz和Klar認(rèn)為衍生品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能可以使投資者對碳交易產(chǎn)品價(jià)格做出更合理的估計(jì)，制定更加有效的交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理決策。碳金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)和發(fā)展無疑成為碳市場更好發(fā)揮資源配置作用的重要推動(dòng)力量。
相較于傳統(tǒng)模式，Haigler[59]認(rèn)為碳金融通過對溫室氣體排放權(quán)定價(jià)的方式提供了更加環(huán)保、健康、經(jīng)濟(jì)高效的減排機(jī)制，可以極大促進(jìn)發(fā)展中國家的清潔能源技術(shù)發(fā)展。Hogarth[60]對烏拉圭太陽能計(jì)劃低碳信貸項(xiàng)目的研究得出結(jié)論貸款改變當(dāng)?shù)鼐用竦哪茉唇Y(jié)構(gòu)，顯著降低太陽能使用家庭的系統(tǒng)成本。
杜莉等人[61]還從理論和實(shí)證角度分析碳金融的溢出效應(yīng)，認(rèn)為碳金融體系的不斷拓展，推動(dòng)減排成本收益的轉(zhuǎn)化，推進(jìn)能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通，促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展技術(shù)的國際傳導(dǎo)，同時(shí)轉(zhuǎn)移和管理氣候風(fēng)險(xiǎn)，對低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮重要的助推效能。Kozlecka等人[62]對國際碳基金的研究也從側(cè)面證實(shí)國際碳市場的發(fā)展和歐盟交易體系的存在提高了投資者特別是歐洲投資者對碳交易的積極性。
（五）簡要述評
碳金融已成為低碳研究中一個(gè)十分引人注目的新領(lǐng)域。國外研究少見“碳金融”字眼，多以碳市場代替，且研究多基于微觀層面（如碳金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)、市場效率、政策設(shè)計(jì)等），重點(diǎn)關(guān)注EU ETS平臺和CDM機(jī)制，對金融業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)等各個(gè)行業(yè)，歐盟、北美、發(fā)展中國家均有涉及。由于碳金融僅處在試點(diǎn)階段，缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)研究集中于宏觀領(lǐng)域（如市場發(fā)展步驟、交易制度選擇等），重點(diǎn)研究CDM機(jī)制，多為定性分析，定量研究相對缺乏。國內(nèi)外研究者對碳金融的影響、市場效率等問題有較一致的認(rèn)識，認(rèn)為碳金融促成了更規(guī)范、安全的碳交易平臺，但在微觀層面如碳衍生產(chǎn)品定價(jià)模式、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面莫衷一是。當(dāng)前的理論研究還難以適應(yīng)多元發(fā)展的碳金融實(shí)踐，迅速發(fā)展的碳金融市場需要加豐富的、前瞻性的理論研究來支撐。
五、主要結(jié)論及研究展望
低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)踐及低碳研究已經(jīng)持續(xù)數(shù)十年，基于上述實(shí)踐掃描和文獻(xiàn)述評可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者均對以上三種低碳經(jīng)濟(jì)工具從不同角度進(jìn)行了分析和探討，特別是國外學(xué)者對各種工具的優(yōu)劣、工具和產(chǎn)品定價(jià)、制度設(shè)計(jì)、影響效應(yīng)等方面已經(jīng)進(jìn)行了兼具深度和廣度的研究。但囿于實(shí)踐歷史短、數(shù)據(jù)匱乏、視野狹窄、創(chuàng)新缺乏等原因，各項(xiàng)研究尚未形成一個(gè)系統(tǒng)的理論體系，仍存有較多缺陷。為實(shí)現(xiàn)低碳實(shí)踐良性發(fā)展，低碳經(jīng)濟(jì)理論還有廣闊的發(fā)展空間。
碳稅研究應(yīng)構(gòu)建邏輯明晰的因果模型，分析碳稅決策者和納稅主體所期望達(dá)到的目標(biāo)、面臨的約束及可能的選擇，進(jìn)而對碳稅的影響進(jìn)行科學(xué)評價(jià)。由于碳稅具有累退性，如何在征稅同時(shí)實(shí)現(xiàn)公平是個(gè)難題，碳稅的設(shè)計(jì)應(yīng)著重考量稅率上限設(shè)定、動(dòng)態(tài)調(diào)整、稅收返還等方面實(shí)現(xiàn)稅收中性。單純依靠征稅減排不可避免存在局限性，下一步還應(yīng)探討各種減排工具之間的交叉效應(yīng)及混合工具的設(shè)計(jì)，以實(shí)現(xiàn)最佳成本效益。
碳交易研究中碳排放權(quán)配給是起點(diǎn)，隨著碳交易市場成熟，分配制度改革是必然趨勢，需要更加科學(xué)的模型和數(shù)據(jù)進(jìn)行理論支持。近年來對碳價(jià)格的研究多限于價(jià)格驅(qū)動(dòng)因素分析，對價(jià)格形成機(jī)制、價(jià)格波動(dòng)和調(diào)控機(jī)制的研究還未深入，歐盟碳排放體系目前處于供大于求狀態(tài)，且經(jīng)過金融危機(jī)后價(jià)格不斷下跌，亟需進(jìn)行價(jià)格管理機(jī)制的研究。眾多文獻(xiàn)分析了碳交易市場對電力、能源、造紙等產(chǎn)業(yè)的影響，還需隨著市場的發(fā)展擴(kuò)展視野，將區(qū)域乃至全球?qū)用娴漠a(chǎn)業(yè)結(jié)升級納入碳交易市場效應(yīng)分析架構(gòu)中。此外歐盟倡議的碳關(guān)稅充滿爭議，其正當(dāng)性辨析和影響分析也有待研究。
因?qū)嵺`起步較晚，國際碳金融市場建設(shè)還處于新生階段，如何設(shè)計(jì)和建立發(fā)展中國家碳金融市場，如何完善發(fā)達(dá)國家和地區(qū)碳金融市場，乃至如何在全球?qū)用娼⒖绲赜颉⒍鄬哟巍⒏咝实氖袌鲶w系將成為研究重點(diǎn)。在微觀層面，碳金融產(chǎn)品定價(jià)仍是核心問題，需利用金融學(xué)如行為金融、復(fù)雜性金融等前沿理論進(jìn)行研究，形成具有普適性的定價(jià)分析范式。金融機(jī)構(gòu)是碳金融市場主要參與者和產(chǎn)品研發(fā)者，對其經(jīng)營模式評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行研究具有重要意義。值得一提的是，隨著交易鏈的不斷延展和碳資產(chǎn)證券化，碳掉期交易、碳交易CDs 等創(chuàng)新衍生品將不斷涌現(xiàn)，碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)需要學(xué)界給予更多關(guān)注。
同時(shí)，國內(nèi)學(xué)者應(yīng)加強(qiáng)對國外經(jīng)驗(yàn)和理論的學(xué)習(xí)與反思，考察現(xiàn)行政策和試點(diǎn)實(shí)踐，結(jié)合我國實(shí)際，設(shè)計(jì)我國可行政策組合及實(shí)現(xiàn)流程，提出全方位、深層次、多角度的低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)機(jī)制。
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關(guān)鍵詞：碳基金；cdm:低碳經(jīng)濟(jì)。
碳基金的概念及其產(chǎn)生背景。
20世紀(jì)80年代以來，臭氧層耗竭，各種極端氣候現(xiàn)象的反復(fù)出現(xiàn)以及災(zāi)害頻發(fā)使得越來越多的人更多地關(guān)注全球變暖問題。研究發(fā)現(xiàn)，大氣層中排放的溫室氣體不斷增加是導(dǎo)致全球氣候變化的重要原因。因此，為共同應(yīng)對氣候變化限制溫室氣體排放，特別是二氧化碳的排放量，國際社會制定了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。
《京都議定書》為附件ⅰ國家（即發(fā)達(dá)國家）確定了溫室氣體減排目標(biāo)，并規(guī)定可以通過聯(lián)合履約（ji）、排放貿(mào)易（et）和清潔能源發(fā)展機(jī)制（cdm）三種靈活機(jī)制實(shí)施項(xiàng)目，以完成各自溫室氣體排放任務(wù)。
前兩種機(jī)制適用于發(fā)達(dá)國家之間，清潔能源發(fā)展機(jī)制適用于發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間。清潔能源發(fā)展機(jī)制的基本思想是：發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家合作，由發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家提供資金并轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，在發(fā)展中國家開展減少溫室氣體排放（減排）或增加溫室氣體吸收（碳匯）項(xiàng)目，所獲得的碳信用指標(biāo)，可以用于抵減發(fā)達(dá)國家的減排任務(wù)，這是一個(gè)雙贏機(jī)制。碳基金就是在這樣的背景下產(chǎn)生并發(fā)展起來的。
碳基金是一種通過前期支付、股權(quán)投資或者提前購買協(xié)議，專門為減排項(xiàng)目融資的投資工具。碳基金是碳匯基金的簡稱。國際上通常指“清潔發(fā)展機(jī)制”下溫室氣體排放權(quán)交易的專門資金。碳基金通過對在發(fā)展中國家進(jìn)行的清潔能源發(fā)展機(jī)制（cdm）項(xiàng)目的投資與合作，取得項(xiàng)目所產(chǎn)生的交易品----“經(jīng)核證的減排量”（cers），或者成為碳信用指標(biāo)，并在國際碳市場進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)，并取得投資收益。
國內(nèi)外碳基金發(fā)展現(xiàn)狀。
（一）國外碳基金發(fā)展現(xiàn)狀。
碳基金在國外已經(jīng)有10多年的發(fā)展歷史。目前，世界銀行管理著價(jià)值超過20億美元的10個(gè)碳基金。16個(gè)國家的政府和覆蓋部門的65家公司已經(jīng)為這些基金做出了貢獻(xiàn)。歐盟及日本等國也相繼設(shè)立專門機(jī)構(gòu)和氣候變化專項(xiàng)基金。來自financial solutions的2009年度的報(bào)告中顯示，全球碳基金總數(shù)為89只，資金規(guī)模107.55億歐元，并且還有6只基金在醞釀中，新生資金規(guī)模為32.3億美元。
經(jīng)過近幾年的發(fā)展，快速成長的碳基金已經(jīng)成為碳指標(biāo)的購買主力軍據(jù)統(tǒng)計(jì)，碳基金在國際碳交易市場上為24%的cdm提供了融資。
（二）國內(nèi)碳基金發(fā)展現(xiàn)狀。
作為全球最大的發(fā)展中國家之一，我國碳基金的發(fā)展目前仍處于引進(jìn)探索階段。為貫徹落實(shí)國務(wù)院制定的《氣候變化國家方案》，促進(jìn)節(jié)能減排公關(guān)政策的落實(shí)，2007年7月20日，在國家林業(yè)局的提倡和組織下，本著自愿參與的原則，相關(guān)部門在中國綠化基金會下設(shè)立中國綠色碳基金。該基金主要用于支持中國應(yīng)對氣候變化的活動(dòng)、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)專業(yè)造林減排基金。
我國碳基金發(fā)展面臨的問題。
（一）碳基金籌資規(guī)模小。
國外一般由政府出資設(shè)立的碳基金規(guī)模都在千萬美元以上。最多的為世行創(chuàng)立的pcf，總金額達(dá)到1.8億美元。奧地利政府為7200萬歐元，加拿大政府設(shè)立的生物碳基金為3000－5000萬美元，丹麥碳基金為1.2億歐元，日本碳基金為5480萬歐元。英國則每年撥付約6600萬英鎊的氣候變化稅撥付給碳基金管理使用。
我國碳基金由于處于剛起步階段，各方面的宣傳、推廣力度以及參與程度還不夠，籌資規(guī)模受到客觀條件的限制，規(guī)模比較小。中國綠色碳基金前期投入資金只有3億元人民幣，和國外碳基金規(guī)模相比還有很大的差距。
（二）碳基金設(shè)立形式和管理模式單一。
國外碳基金管理模式有以下方式：
1.全部由政府設(shè)立和政府管理。
如芬蘭政府外交部于2000年設(shè)立聯(lián)合履約（ji）/cdm試驗(yàn)計(jì)劃，在薩爾瓦多、尼加拉瓜、泰國和越南確定了潛在項(xiàng)目。2003年1月開始向上述各國發(fā)出邀請，購買小型cdm項(xiàng)目產(chǎn)生的cers。
2.由國際組織和政府合作創(chuàng)立，由國際組織管理。這部分cdm項(xiàng)目主要由世界銀行與各國政府之間的合作促成。世界銀行的原型碳基金（pcf）是世界上創(chuàng)立最早的碳基金，政府方面有加拿大、芬蘭、挪威、瑞典、荷蘭和日本國際合作銀行參與，pcf的日常工作主要由世界銀行管理。
3.由政府設(shè)立采用企業(yè)模式運(yùn)作。這種類型的主要代表是英國碳基金。英國碳基金是一個(gè)由政府投資、按企業(yè)模式運(yùn)作的獨(dú)立公司，碳基金的經(jīng)費(fèi)開支、投資、碳基金人員的工資獎(jiǎng)金等由董事會決定，政府并不干預(yù)碳基金公司的經(jīng)營管理業(yè)務(wù)。
4.由政府與企業(yè)合作建立采用商業(yè)化管理。這種類型的代表為德國和日本的碳基金。德國復(fù)興信貸銀行（kfw）碳基金由德國政府、德國復(fù)興信貸銀行共同設(shè)立，由德國復(fù)興信貸銀行負(fù)責(zé)日常管理。
5.由企業(yè)出資并采取企業(yè)方式管理。這些碳基金規(guī)模不大，主要從事cers的中間交易。
而中國綠色碳基金屬于全國性公募基金。該基金由國家林業(yè)局、中國石油天然氣股份有限公司、中國綠化基金會及有關(guān)出資企業(yè)和單位共同組成執(zhí)行理事會，按照《國務(wù)院基金會管理?xiàng)l例》和《中國綠化基金會專項(xiàng)基金管理規(guī)則》以及共同制定的《中國綠色碳基金管理辦法》對基金進(jìn)行管理，同時(shí)接受相關(guān)監(jiān)督和審計(jì)。和國外相比，無論從設(shè)立形式和管理模式上還都比較單一。
（三）設(shè)立目標(biāo)單一。
國外碳基金設(shè)立目標(biāo)廣泛。除了用于積累碳匯為目的的基本項(xiàng)目以外，還用于許多其他主動(dòng)性項(xiàng)目。如德國碳基金主要為德國和歐洲有意購買交易證書的企業(yè)提供服務(wù)。丹麥碳基金主要用于支持風(fēng)能以及熱力和電力、水電、生物質(zhì)能源以及垃圾掩埋等項(xiàng)目。
反觀我國的碳基金設(shè)立目標(biāo)則較為狹窄，主要用于以積累碳匯為主要目的的植樹造林、森林經(jīng)營管理、生物多樣性保護(hù)及其它相關(guān)性項(xiàng)目；林業(yè)碳匯的計(jì)量與監(jiān)測、碳匯技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定、碳匯管理政策的研究及碳匯相關(guān)信息等；開展森林與氣候變化、林業(yè)碳匯、生物多樣性保護(hù)等相關(guān)科學(xué)知識普及、宣傳、論壇和培訓(xùn)等社會公益活動(dòng)。
發(fā)展我國碳基金的對策及建議。
通過對比國內(nèi)外碳基金發(fā)展的現(xiàn)狀，可以清楚的看到我國在碳基金發(fā)展方面存在的不足。作為全球最大的碳匯國，我國有必要采取積極主動(dòng)的態(tài)度去借鑒國外在碳基金發(fā)展方面的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展自身的碳基金。具體措施如下：
（一）擴(kuò)大籌資渠道，爭取財(cái)政支持。
為了擴(kuò)大中國綠色碳基金的影響力并加快碳匯造林，應(yīng)爭取國家財(cái)政的配套支持。既可新增碳匯造林專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)注入中國綠色碳基金，也可以結(jié)合國家造林專項(xiàng)，安排部分資金用于開展中國綠色碳基金的造林活動(dòng)。如果造林所產(chǎn)生的碳匯有收入，應(yīng)使其回到基金會中用于再次造林。
（二）完善相關(guān)法律與制度，加大政府支持力量。
捐資造林吸儲二氧化碳，推動(dòng)企業(yè)志愿減排行動(dòng)，是應(yīng)對氣候變化我國政府立法前的“演練”。真正的減少排放，還要在國家的法律規(guī)定之下，調(diào)整某些宏觀政策和環(huán)境政策，限制企業(yè)的排放行為。即確定一個(gè)全國的總排碳量和各個(gè)部門的排碳總量，使排碳權(quán)成為“稀缺”品。再允許利用植樹造林吸收的碳匯抵減一部分排放量。將自愿行為和強(qiáng)制行為有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)道德約束和法制約束雙重力量。
（三）提高國內(nèi)企業(yè)與銀行對cdm項(xiàng)目和碳金融的認(rèn)識。
國內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對cdm項(xiàng)目和“碳金融”的認(rèn)識尚不到位是成立碳基金的一個(gè)主要障礙。由于其融資方面的認(rèn)識不夠深入，企業(yè)和銀行不能看到它的營利性和重要性，不愿出資參與碳交易，使得碳基金較難形成規(guī)模效益。為此，應(yīng)不斷加強(qiáng)對碳金融的宣傳，提高國內(nèi)企業(yè)與機(jī)構(gòu)的認(rèn)識，為碳基金的建立奠定基礎(chǔ)。
（四）加強(qiáng)與國際機(jī)構(gòu)的合作，不斷提高科學(xué)技術(shù)與管理水平我國應(yīng)積極參與世界銀行合作成立的碳基金。世界銀行作為國際性的金融機(jī)構(gòu)，具有良好的資信聲譽(yù)與較高的管理水平，因此能成為一個(gè)很好的發(fā)展與管理碳基金的平臺。這是一種以較低的成本實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的途徑。通過國際碳基金的運(yùn)作，世界銀行既實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的雙贏，也達(dá)到了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的雙贏。
根據(jù)cdm交易規(guī)則估算，在2012年之前，中國的碳交易潛力將達(dá)數(shù)10億美元，約占全球市場份額的50%，是全球最大的cdm項(xiàng)目提供方。因此，建立中國碳基金和碳交易市場并與國際接軌，借鑒國際上的碳基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，積極引進(jìn)國際碳基金，參與到我國cdm項(xiàng)目的開發(fā)，形成和國際碳市場聯(lián)動(dòng)的碳交易機(jī)制，將大力促進(jìn)我國節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)，加速節(jié)能減排技術(shù)的商業(yè)化，緩解節(jié)能減排項(xiàng)目的前期資金壓力，且可分散其風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)業(yè)化、可再生能源規(guī)模化和低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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